兆易创新：中航证券-兆易创新-603986-国内利基存储+MCU龙头，修炼内功穿越周期-240628

投资标的：兆易创新（603986） 推荐理由：公司是国内利基存储+MCU龙头企业，多产品线布局助力公司经营穿越周期，存储产品价格回升有望提升盈利能力，同时在车规级市场重点发力，未来业绩增长空间广阔。

1. 兆易创新是国内利基存储+MCU龙头企业，多产品线布局助力公司经营穿越周期，具有稳健的业务经营能力和市场份额。

2. 公司利基存储产品价格上涨，盈利能力逐步修复，有望在存储市场中抢占更多市场份额。

3. 公司在MCU领域拥有丰富产品系列，不断修炼内功，有望在行业低谷期中实现业绩增长，未来发展空间广阔。

1. 兆易创新是国内利基存储+MCU龙头企业。

2. 兆易创新主要产品线包括存储器、微控制器和传感器产品。

3. 兆易创新在存储器产品领域是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。

4. 兆易创新在MCU产品领域市场排名提升至全球第7位，是中国品牌排名第一的32位Arm8通用型MCU供应商。

5. 兆易创新是中国排名第二的指纹传感器供应商。

6. 存储产品价格自2023年8月下旬陆续开始涨价。

7. 兆易创新已推出DDR4、DDR3L等产品，并持续推进规划中的其他自研产品。

8. 兆易创新的MCU产品已成功量产46个产品系列、超过600款MCU产品。

9. 兆易创新在汽车应用上有车规级产品，并已与国内头部Tier1平台合作开发产品。

10. 预测2024-2026年营收和归母净利润数据。