赣锋锂业：海通国际-赣锋锂业-002460-公司跟踪报告：优质锂资产助力公司跨越锂价周期-240826

投资标的：赣锋锂业（002460） 推荐理由：公司在锂行业具领先地位，拥有丰富的锂资源和多元化的锂产品，生产能力强，业绩逐渐由锂电池业务驱动。

预计未来EPS稳步增长，具备良好的竞争优势和成长潜力，维持“优于大市”评级。

- 赣锋锂业2023年营收329.7亿元，同比下降21.2%，归母净利润大幅下滑75.9%，主要受锂盐价格下跌影响。

- 公司拥有全球领先的锂资源和多样化的生产能力，涵盖上游到下游的完整产业链，提升了运营效率。

- 预计2024-2026年EPS分别为1.69、2.27、2.88元，目标价43.94元/股，维持“优于大市”评级，但需警惕锂价下跌和海外项目进展风险。

以下是从赣锋锂业的公司跟踪报告中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2023年营收：329.7亿元，同比减少21.2%。

- 归母净利润：49.5亿元，同比减少75.9%。

- 2023年四季度营收：72.9亿元，同比减少48.7%。

- 2023年四季度归母净利润亏损：10.6亿元。

2. **股东回报**： - 拟向全体股东每10股派发现金红利8元。

3. **锂盐产能与技术**： - 赣锋锂业是全球锂生态企业，拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术。

- 生产能力涵盖五大类逾40种锂化合物及金属锂产品。

- 2023年锂系列产品生产量：10.43万吨LCE，同比增长7.3%。

- 销售量：10.18万吨LCE，同比增长4.6%。

- 锂业务收入：244.65亿元，折吨销售价格为24.0万元/吨。

4. **资源储备**： - 拥有15项锂资源股权，权益锂资源量：4804万吨LCE。

- 在产锂资源包括Marion锂辉石矿、Cauchari-Olaroz盐湖等。

- Goulamina锂辉石矿和Mariana盐湖正在建设中，预计2024年投产。

5. **锂电池业务**： - 涵盖固态锂电池、动力电池、消费类电池、聚合物锂电池、储能电池等。

- 2023年动力储能电池生产量：10.6GWh，同比增长56.5%。

- 消费电子电池生产量：2.8亿只，同比增长71.5%。

6. **盈利预测与评级**： - 预计2024-2026年EPS分别为1.69、2.27、2.88元/股。

- 给予2024年目标价43.94元/股，维持“优于大市”评级。

7. **风险提示**： - 碳酸锂价格持续下跌。

- 海外锂资源项目建设进展低于预期。

这些信息为专业投资者提供了关于赣锋锂业的财务表现、市场地位、资源储备及未来发展潜力的全面概述。