三星医疗：太平洋证券-三星医疗-601567-2023年报&2024年一季报点评：配用电与医疗双轮驱动，业绩实现快速增长-240507

投资标的：三星医疗（股票代码：601567） 推荐理由：公司在配用电与医疗服务业务双轮驱动下，业绩实现快速增长，未来有望持续增长。

预计2024-2026年营收和净利润将保持稳定增长，股价有望上涨。

首次覆盖给予“买入”评级。

1. 三星医疗业绩快速增长，2023年收入和净利润同比均实现大幅增长，毛利率和净利率均有所提升。

2. 公司智能配用电业务订单高增，海外市场布局持续扩大，医疗服务业务连锁布局稳固，国内外业务均呈现增长态势。

3. 未来展望良好，公司业绩有望持续增长，投资建议给予“买入”评级。

1. 2023年公司收入114.63亿元，同比增长25.99%，归母净利润19.04亿元，同比增长100.79%。

2. 2023年智能配用电收入84.36亿元，同比增长23.90%，毛利率34.12%，同比增长5.49%。

3. 截至2024年一季度末，智能配用电业务累计在手订单124.62亿元，同比增长33.18%。

4. 2023年医疗服务收入27.83亿元，同比增长34.73%，毛利率31.37%，同比增长5.01%。

5. 公司预计2024-2026年营收分别为145.67亿元、177.96亿元、209.33亿元，同比增速分别为27.09%、22.16%、17.63%。