能源行业：海通国际-中国能源行业国际能源与ESG周报：中国LNG到岸价小幅下跌，电网投资保持高增速-240829

- 中国LNG到岸价小幅下跌，电网投资持续高增速，储能项目价格下降20%。

- 美国天然气期货大幅下跌，电力现货价格小幅下降，光伏制造商申请征收进口关税。

- 欧洲天然气期货价格下跌，电力市场价格走低，ESG项目持续推进。

- 印度储能需求激增，光伏装机大幅增长，外资积极参与可再生能源投资。

- 日本和韩国天然气期货下跌，韩国计划提高电价，日本推动亚洲能源转型。

### 核心要点总结： #### 中国 1. **天然气**：LNG到岸价小幅下跌，市场价略有上涨。

2. **电力**：7月工业发电量增速稳定，火电降幅收窄，水电、风电和太阳能发电增速回落，核电增速恢复。

3. **储能锂电**：2024年上半年电网级储能EPC项目价格下降20%至1.22元/wh。

4. **光伏**：7月新增光伏装机21.05GW，同比增长12.33%。

5. **风电与电网**：2024年新增风电装机29.91GW，同比增长近14%；电网投资完成额达2947亿元，同比增长19.2%。

6. **ESG**：国家开发银行成功发行120亿元绿色金融债券，利率1.63%。

#### 美国 1. **天然气**：期货价格大幅下跌，库存环比上涨。

2. **电力**：电力现货价格小幅下降至$359.1/MWh。

3. **储能锂电**：上半年新增储能装机4.2GW，加州占37%。

4. **光伏**：光伏制造商联盟申请对东南亚四国太阳能进口征税。

5. **风电与电网**：Huntsbrook海上风电项目获8900万美元拨款。

6. **ESG**：KPMG报告强调ESG尽职调查的重要性。

#### 欧洲 1. **天然气**：期货价格下跌，库存继续增加。

2. **电力**：电力市场交易价格下滑。

3. **储能锂电**：保加利亚修订储能项目并网条例。

4. **光伏**：以色列NofarEnergy在罗马尼亚获融资1.1亿欧元。

5. **风电与电网**：德国NordexSE获102MW土耳其订单；丹麦计划建设北海能源岛。

6. **ESG**：欧盟首个陆上直接空气捕获项目启动。

#### 印度 1. **电力**：孟加拉国拖欠印度电力公司逾10亿美元。

2. **储能锂电**：预计2026-2027年储能需求达到82.37GWh。

3. **光伏**：2024年上半年新增光伏装机14.9GW，同比增长282%。

4. **风电与电网**：Brookfield承诺投资50亿美元开发风电和太阳能项目。

5. **ESG**：ICAI将加强对ESG规范的关注。

#### 日韩 1. **天然气**：日韩天然气期货价格下跌。

2. **电力**：韩国确认夏季后将提高电价。

3. **储能锂电**：日本研发新型锰基锂电池，能量密度820Wh/kg。

4. **光伏**：日本TMEIC将在美国建9GW逆变器工厂。

5. **风电与电网**：韩国成立陆上风电开发基金。

6. **ESG**：日本签署70份谅解备忘录推动能源转型。

#### 东南亚及其他地区 1. **天然气**：在约旦建造液化天然气接收站。

2. **电力**：澳洲绿电输往新加坡计划获批。

3. **光伏**：土耳其SmartSolar将在保加利亚建太阳能组件厂。

4. **风电与电网**：菲律宾颁发绿色通道证书支持海上风电项目。

5. **ESG**：澳大利亚通过新气候信息披露法。

### 投资建议 关注具备海外布局及技术储备的电池厂商、海缆企业、塔筒企业及电力设备企业。

### 风险提示 - 欧美新能源政策推进不及预期 - 欧洲电力市场改革滞后 - 地缘政治风险导致传统能源价格波动

### 投资标的及推荐理由 1. **电池厂商** - **推荐理由**：关注具备海外布局先发优势及新技术储备充分的头部电池厂商，尤其是在锂电池和储能领域。

随着全球对清洁能源的需求增加，这些企业将受益于市场扩展。

2. **海缆企业** - **推荐理由**：随着风电和其他可再生能源项目的增加，海缆企业将在电力传输和基础设施建设中扮演重要角色，具备较高的价值量。

3. **塔筒企业** - **推荐理由**：风电项目的持续增长将推动塔筒需求，相关企业有望从中获益。

4. **电力设备企业** - **推荐理由**：头部电力一、二次设备企业在新能源转型过程中将发挥关键作用，尤其是在电网建设和升级方面，具备较强的市场前景。

### 风险提示 - 欧美新能源政策推进不及预期。

- 欧洲电力市场改革不及预期。

- 地缘政治风险可能导致传统能源品价格波动。