汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：理想、小米加码大模型投入，看好具身智能落地-241229

- 本周乘用车销量同比小幅增长，新能源车销量大幅提升，新能源渗透率略有下降。

- 理想与小米加大AI大模型投入，推动智能化与具身智能应用落地。

- 投资建议集中于优质自主品牌及相关零部件企业，重点关注智能驾驶和机器人领域的潜力股。

本周汽车和零部件行业周报显示，12月第四周乘用车销量为65.9万辆，同比增长2.1%，环比持平；新能源乘用车销量为30.3万辆，同比增长40.6%，环比下降4.0%，新能源渗透率为46.0%。

汽车板块本周表现弱于市场，A股汽车板块上涨0.89%，低于沪深300的1.60%。

细分领域中，乘用车和商用车有所上涨，而摩托车和汽车服务则出现下跌。

本月推荐的核心股票组合包括比亚迪、吉利汽车、上汽集团等。

理想汽车和小米加大对AI大模型的投入，理想计划转型为AI公司并希望在空间智能和大语言模型领域取得领先；小米则搭建GPU集群，应用于汽车和智能家居产品。

AI应用方面，多个企业发布了人形机器人原型，预示着智能驾驶和人形机器人领域的快速发展。

城市无图智能驾驶的落地进展加快，多家车企推出新功能，蔚来汽车提升智驾方案的交付节奏。

投资建议方面，乘用车推荐比亚迪、吉利等；零部件方面推荐拓普集团、新泉股份等；在机器人领域建议关注拓普集团和赛力斯等。

风险提示包括行业竞争加剧和需求不及预期等。

投资标的及推荐理由： 1. 乘用车： - 比亚迪：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 吉利汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 上汽集团：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 赛力斯：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 小鹏汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

2. 零部件： - 新势力产业链： - 拓普集团：推荐T链相关企业。

- 新泉股份：推荐T链相关企业。

- 双环传动：推荐T链相关企业。

- 华为链： - 沪光股份：推荐华为链相关企业。

- 瑞鹄模具：推荐华为链相关企业。

- 文灿股份：推荐华为链相关企业。

- 星宇股份：推荐华为链相关企业。

- 智能化： - 伯特利：推荐智能驾驶相关企业。

- 德赛西威：推荐智能驾驶相关企业。

- 经纬恒润：推荐智能驾驶相关企业。

- 上声电子：推荐智能座舱相关企业。

- 继峰股份：推荐智能座舱相关企业。

3. 机器人： - T链： - 拓普集团：关注T链相关企业。

- 贝斯特：关注T链相关企业。

- 北特科技：关注T链相关企业。

- 斯菱股份：关注T链相关企业。

- 双林股份：关注T链相关企业。

- H/S链： - 赛力斯：关注H/S链相关企业。

- 豪能股份：关注H/S链相关企业。

- 兆威机电：关注H/S链相关企业。

- 蓝黛科技：关注H/S链相关企业。

- N链： - 德赛西威：关注N链相关企业。

- 阿尔特：关注N链相关企业。

- 九号公司：关注N链相关企业。

4. 轮胎： - 赛轮轮胎：推荐龙头企业。

- 森麒麟：推荐高成长企业。

5. 重卡： - 中国重汽：天然气重卡上量及需求向上的推荐。

6. 摩托车： - 春风动力：推荐中大排量龙头车企。

风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期。