泽璟制药：西南证券-泽璟制药-688266-商业化稳步推进，期待杰克替尼上市-240423

投资标的：泽璟制药（股票代码：688266） 推荐理由：公司多纳非尼商业化稳步推进，重组人凝血酶获批上市，杰克替尼新药上市审评进展顺利，业绩增长动力充足，具备较大的投资潜力。

1. 泽璟制药2023年度报告显示，多纳非尼商业化稳步推进，营业收入增长27.8%，重组人凝血酶获批上市，商业化合作落地。

2. 公司积极推进杰克替尼片新药上市审评，提前布局商业化工作，预计未来三年收入将持续增长。

3. 但投资仍存在研发进展或不及预期、核心品种商业化进展或不及预期、政策风险等风险。

1. 泽璟制药发布了2023年度报告，报告期内实现营业收入3.9亿元，同比增长27.8%。

2. 多纳非尼商业化稳步推进，2023年实现营业收入3.9亿元，同比增长27.8%。

3. 医保准入医院和双通道药房覆盖面持续扩大，截至2023年12月31日已进入医院979家、覆盖医院1696家、覆盖药房844家。

4. 重组人凝血酶获批上市，公司与远大生命科学（辽宁）有限公司签署了《重组人凝血酶独家市场推广服务协议》，已收到商业化合作首付款2.6亿。

5. 公司正在积极推进杰克替尼片新药上市审评，提前布局商业化工作。

6. 盈利预测：预计公司2024-2026年收入分别为8.6、12和18.7亿元。

7. 风险提示：研发进展或不及预期、核心品种商业化进展或不及预期、政策风险。