飞荣达：华鑫证券-飞荣达-300602-公司事件点评报告：业绩环比大增，盈利进入上行通道-240821

投资标的：飞荣达-300602 推荐理由：公司业绩增长稳健，2024H1实现收入21.69亿元，归母净利润0.57亿元，环比大增。

多点开花，消费电子、通信领域表现抢眼，围绕大客户强化核心竞争力，未来盈利预测看好，维持“买入”评级。

- 飞荣达2024H1实现收入21.69亿元，同比增长22%；归母净利润0.57亿元，同比增长1307%。

- 2024Q2收入和净利润环比大幅改善，毛利率恢复至19%，净利率为2.6%。

- 公司在消费电子和通信领域市场份额提升，围绕大客户强化核心竞争力，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024H1公司实现收入21.69亿元，同比增长22%。

- 归母净利润为0.57亿元，同比增长1307%。

- 2024Q2实现收入12亿元，同比增长18%，环比增长21%。

- 2024Q2归母净利润为0.33亿元，同比增长13%，环比增长39%。

- 扣非归母净利润为0.29亿元，同比增长20%，环比增长41%。

- 2024Q2毛利率恢复至19%，净利率为2.6%。

2. **市场表现**： - 消费电子领域表现良好，2024Q2全球智能手机销量为2.88亿部，同比增长12%；PC市场销量达6280万台，同比增长3.4%。

- 通信领域市场份额增加，产能释放，毛利率提升，盈利能力同比上涨。

- 服务器相关业务顺利开展，已开发多款液冷散热产品及特种散热器。

3. **客户及产品聚焦**： - 公司围绕华为、阳光电源、Meta、微软、联想等大客户，聚焦散热及电磁屏蔽等核心产品。

- 积极拓展产品品类和客户基础。

4. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测分别为2.31亿元、3.49亿元、4.56亿元。

- 每股收益（EPS）预测分别为0.40元、0.60元、0.79元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）分别为38倍、25倍、19倍。

5. **投资评级**： - 基于公司强化核心竞争力和积极开拓液冷等新领域，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 需求不及预期。

- 原材料价格波动。

- 费用控制不及预期。

- 新客户开拓不及预期。

这些信息可以帮助投资者更好地评估公司的财务健康状况、市场前景及潜在风险。