电力设备及新能源行业：太平洋证券-电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第3期20250330~20250405）：重安全、重消纳、重拓展-250405

- 行业整体策略聚焦安全性、消纳能力和市场拓展，特别重视光伏消纳问题的解决和AI在新能源产业链的应用。

- 新能源汽车产业链中下游新周期已开启，龙头企业在非美市场的扩展能力尤为关键。

- 光储产业链中期底部逐步确认，政策变化将影响光伏机制和储能市场布局。

- AI与新能源结合成为重要主题，国内供应链有望崛起，相关企业如麦格米特将受益。

- 风险提示包括下游需求不及预期、行业竞争加剧及技术进步缓慢。

本周电力设备及新能源行业周报的核心要点如下： 1. 行业整体策略：强调安全性、消纳能力和市场拓展。

近期加大安全性资产配置，光伏行业需关注消纳问题的解决。

AI与新能源产业链结合，关注强产品力公司的发展。

2. 新能源汽车产业链：中下游新周期已开启。

美国关税变化下，重视龙头企业在非美市场的拓展能力。

宁德时代与中国石化签署协议，计划建设换电站；中伟股份计划在香港上市。

固态和半固态电池将推动硅碳负极的快速应用，璞泰来等公司将受益。

对高安全性产品的关注度提升，亿纬锂能等公司在大圆柱电池和安全电解液方面取得进展。

3. 光储产业链：中期底部逐步确认。

2025年将是光伏机制重新建立之年，政策变化需关注。

储能项目在不同地区表现分化，江苏等地的布局较好。

4. AI与新能源、风电产业链：重视新市场的突破。

新能源与人形机器人结合是重要主题，孙正义计划在美国投资创建AI工业园区。

国内供应链有望崛起，麦格米特等公司将受益。

风险提示包括下游需求不及预期、行业竞争加剧以及技术进步不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 宁德时代 推荐理由：与中国石化签署协议，计划建设全国换电生态网络，重视在非美市场的延伸能力。

2. 中伟股份 推荐理由：拟筹划发行H股于香港联交所主板上市，增强公司融资能力和市场影响力。

3. 璞泰来 推荐理由：受益于固态、半固态电池的市场扩展，尤其是在消费电子和动力市场的规模化应用。

4. 亿纬锂能 推荐理由：在电动车安全性方面表现突出，大圆柱电池良率突破97%，符合市场对高安全性产品的需求。

5. 天赐材料 推荐理由：发布“不可燃”5V电解液，提升电池安全性，满足市场对安全产品的关注。

6. 麦格米特 推荐理由：拟定增扩大全球产能，强化在网络电源、智能家电、光储充等核心业务的技术优势，受益于AI应用时代的到来。

以上标的均体现了在新能源及相关产业链中，安全性、市场扩展能力及技术进步的重要性。