机器人行业：国金证券-机器人行业研究：蚂蚁R1机器人亮相外滩大会，L4多场景有望持续推进-250913

- 辅助驾驶和Robotaxi市场持续向好，地平线与哈啰的战略合作将加速Robotaxi商业化落地。

- 蚂蚁集团推出R1人形机器人，展现多模态识别能力，推动机器人行业向上发展。

- 投资建议聚焦ROBO+赛道，关注高阶智驾和人形机器人在汽车产业链重塑中的重要性。

本投资报告主要分析机器人行业的最新动态和投资机会。

核心观点如下： 1. 辅助驾驶领域持续向上，地平线HSD即将量产，布局Robotaxi市场。

地平线与哈啰达成战略合作，旨在共同推进Robotaxi的商业化。

2. 文远知行在比利时推出无人小巴Robobus，进一步拓展欧洲市场，标志着其全球业务的扩展。

3. 蚂蚁集团展示R1人形机器人，具备多模态识别能力，能够自动化完成烹饪过程，展现出人形机器人的应用潜力。

4. 投资建议方面，ROBO+被视为汽车行业的强劲趋势，具身智能在AI应用中占据重要位置，智驾和人形机器人是主要方向。

5. 辅助驾驶和Robotaxi的快速发展将推动芯片、激光雷达和光学器件等相关领域的增长，建议关注相关龙头公司。

6. 机器人领域下半年需关注新技术迭代和零部件市场机会，特别是灵巧手和电机等核心部件的技术进步。

7. 重要行业事件包括地平线与哈啰的合作、文远知行在比利时的落地、哈啰Robotaxi的初步部署等。

8. 风险提示包括行业竞争加剧、汽车及电动车销量不及预期、人形机器人进展缓慢等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 地平线机器人 推荐理由：作为高阶智驾领域的龙头公司，地平线将在辅助驾驶和Robotaxi市场中受益于爆发式增长，尤其是量产上车在即，具备强大的技术优势。

2. 特斯拉 推荐理由：特斯拉在供应链方面具备优势，预计将快速进入小批量生产，且其量产规划无虞，能够持续推动相关零部件的需求。

3. 智元 推荐理由：智元在机器人领域的技术迭代和商业模式重构中具备重要地位，特别是在全尺寸人形机器人的ODM业务方面。

4. 华为 推荐理由：华为在机器人领域拥有强大的硬件迭代能力和需求场景，具备持续的竞争优势，尤其是在下游垂直应用场景的落地。

5. 宇瞳光学与舜宇光学 推荐理由：在光学器件领域，这两家公司具备较强的市场地位，能够受益于高阶智驾和人形机器人技术的快速发展。

6. RoboSense 推荐理由：与NVIDIA深化合作，全面接入DRIVE生态，预计将在激光雷达和自动驾驶领域获得更多市场机会。

7. 优必选 推荐理由：全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”的上市将进一步推动其在教育和科研领域的市场拓展。

8. 北特科技 推荐理由：募集资金建设泰国丝杠生产基地，显示出其在供应链和技术迭代方面的布局潜力。

整体来看，ROBO+赛道将重塑汽车产业链，辅助驾驶与人形机器人是具身智能的两个重要方向，相关企业在技术、市场和供应链方面的布局将为投资者提供良好的机会。