先进制造行业：中航证券-先进制造行业周报：豆包“蒸熟”，国内AI产业迈入快速落地+商业变现新周期-250104

- 国内AI产业正进入快速落地和商业变现的新周期，豆包大模型的使用量激增，推动智能算力需求上升。

- 推荐关注国产算力、AI应用及智能终端相关公司，重点跟踪人形机器人、光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源和工程机械等行业。

- 风险因素包括技术迭代不及预期、海外市场拓展不足及原材料价格波动等。

本周的先进制造行业周报指出，国内AI产业进入快速落地和商业变现的新周期，特别是以豆包通用模型的日均tokens使用量大幅增长为标志。

重点推荐的个股包括北特科技、纽威股份、三花智控等。

AI应用的普及降低了成本，推动了智能算力需求的快速提升，科技巨头纷纷加大算力基础设施的建设。

当前，国产算力、AI应用和智能终端等领域值得关注。

特别是人形机器人、光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源和工程机械等行业展现出良好的发展前景。

风险提示包括产品技术迭代、海外市场拓展及国内需求等不及预期的可能性，以及市场竞争加剧等因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. 北特科技 - 重点推荐，具备核心竞争力。

2. 纽威股份 - 重点推荐，符合行业发展趋势。

3. 三花智控 - 重点推荐，技术实力强。

4. 双林股份 - 重点推荐，市场前景广阔。

5. 鸣志电器 - 重点推荐，产品竞争力突出。

6. 莱斯信息 - 重点推荐，具备成长潜力。

7. 纳睿雷达 - 重点推荐，技术创新能力强。

8. 万集科技 - 重点推荐，市场需求旺盛。

9. 万马科技 - 重点推荐，行业地位稳固。

10. 软通动力 - 核心个股，具备良好的市场表现。

11. 五洲新春 - 核心个股，行业前景良好。

12. 中信海直 - 核心个股，具备发展潜力。

13. 航锦科技 - 核心个股，技术实力强。

14. 华伍股份 - 核心个股，市场需求稳定。

15. 华阳集团 - 核心个股，行业竞争力强。

16. 绿的谐波 - 核心个股，技术创新能力突出。

17. 埃斯顿 - 核心个股，具备市场优势。

推荐理由： - 国内AI产业正迈入快速落地和商业变现的新周期，相关企业受益。

- 重点关注国产算力与AI应用领域的公司，具备较高的成长性。

- 行业趋势明确的细分领域（如人形机器人、光伏设备、储能等）值得关注，龙头公司有望受益。