电新行业：东吴证券-电新行业：全面电动化系列报告一，电动重卡经济性提升需求高增，锂电空间进一步打开-240611

1. 电动重卡市场渗透率低，但受政策推动和经济性驱动，销量预计将大幅增长。

2. 换电重卡在中短途干线运输场景下具有较高渗透率，商业模式已经验证，预计市场空间将进一步扩大。

3. 电池需求将大幅增长，宁德时代等公司在电池端具有竞争优势，材料端和电机电控环节也将受益于重卡电动化趋势。

电动重卡市场前景广阔，预计销量将大幅增长。

政策推动和经济性提升是主要驱动力，电动化率将持续提升。

换电重卡在固定线路场景下具有明显优势，预计市场空间将进一步扩大。

电池需求将大幅增长，宁德时代等公司将受益。

投资建议重点关注电池和材料领域的公司，同时关注电机电控领域。

风险提示包括价格竞争、原材料价格波动和投资增速下滑。

投资标的：宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、德方纳米、龙蟠科技、万润新能、厦钨新能、英搏尔、蓝海华腾。

推荐理由：电动重卡渗透率提升，拉动行业需求，电池环节确定性高，推荐投资。

同时，材料端和电机电控环节也将受益于重卡电动化趋势，值得关注。