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源达信息-量化策略研究：自由现金流因子研究与策略构建-250903
研报作者：吴起涤，姜楠宇
来自：源达信息
时间：2025-09-03 16:15:54
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股票名称
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股票代码
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研报类型（PDF）
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发布者财****组
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研报出处源达信息
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研报页数11 页
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推荐评级
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研报大小1,294 KB
研究报告内容
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核心观点
- 自由现金流因子的有效性较强，TTM自由现金流的RankIC均值为1.18%，年化收益率为1.13%。
- 经营性净现金流因子的有效性较弱，年化收益率为负，且在多个行业表现不佳。
- 策略构建中需剔除极端值，最终构建的自由现金流/企业价值策略年化收益率为17.06%，优于经营性净现金流策略的13.23%。
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