华海清科：财通证券-华海清科-688120-业绩快速增长，业务多元化进展顺利-241029

投资标的：华海清科（688120） 推荐理由：公司2024年前三季度营业收入和净利润均实现快速增长，积极把握集成电路产业机遇，研发投入与生产能力持续提升，业务多元化布局顺利，且重视投资者回报，实施股份回购，预计未来业绩持续向好，维持“增持”评级。

- 华海清科2024年前三季度实现营业收入24.52亿元，同比增长约33.22%，归母净利润7.21亿元，同比增长27.80%，显示出强劲的业绩增长。

- 公司积极把握集成电路市场机遇，多元化布局关键设备和服务，提升了市场占有率和核心竞争力。

- 基于良好业绩，华海清科实施现金分红和股份回购，增强投资者信心，预计未来三年将持续增长，维持“增持”评级。

作为专业投资者，从上述信息中可以提取以下关键点： 1. **业绩增长**： - 2024年前三季度营业收入为24.52亿元，同比增长约33.22%。

- 归母净利润为7.21亿元，同比增长27.80%。

- 扣非归母净利润为6.15亿元，同比增长33.85%。

2. **市场机遇**： - 公司积极把握集成电路产业的市场机遇，持续加大研发投入和生产能力建设。

- CMP产品市场占有率不断提高，客户数量增加。

- 相关的关键耗材与维保服务业务规模逐步扩大。

- 晶圆再生业务及湿法装备业务收入稳步增加。

3. **多元化业务发展**： - 公司在集成电路上游关键领域进行多方位布局，包括CMP设备、减薄设备、划切设备、湿法设备、测量设备、晶圆再生及耗材服务。

- 12英寸晶圆边缘切割设备已发往多家客户进行验证。

- 化合物半导体的刷片清洗设备已通过客户验收。

- SDS/CDS供液系统设备已获得批量采购。

4. **投资者回报**： - 公司在上市首年即实施利润分配，2023年度继续提高分配金额，累计派发现金红利超1.4亿元。

- 制定并实施股份回购方案，累计回购股份38.03万股，回购金额达5791.67万元。

5. **未来预期**： - 预计2024-2026年营业收入分别为34.96亿元、46.87亿元和57.32亿元。

- 归母净利润预计为10.07亿元、13.54亿元和16.60亿元。

- 对应PE分别为32.00倍、23.80倍和19.42倍，维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 国内晶圆厂设备采购放缓。

- 新产品研发进度可能不及预期。

- 行业竞争加剧。

这些信息可以帮助投资者评估华海清科的业绩表现、市场机会、未来发展潜力及可能面临的风险。