鹏鼎控股：山西证券-鹏鼎控股-002938-24H1收入稳健增长利润承压，AI有望打开成长空间-240815

投资标的：鹏鼎控股（002938） 推荐理由：公司2024年上半年收入稳健增长，特别是在消费电子及计算机用板领域表现突出。

同时，AI终端的布局为未来成长提供了广阔空间，预计2024-2026年净利润持续增长，维持“增持-A”评级。

- 鹏鼎控股2024年上半年收入同比增长13.79%，但归母净利润同比下降3.40%。

- 消费电子板块表现强劲，尤其是平板新品贡献显著，汽车和服务器等新兴领域收入增长94.31%。

- 公司积极布局AI相关产品，预计未来将打开新的成长空间，维持“增持-A”评级，风险主要来自宏观经济和行业竞争。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 股票代码：002938 - 公司名称：鹏鼎控股 2. **财务数据**： - 2024年上半年营业收入：131.26亿元，同比增长13.79% - 归母净利润：7.84亿元，同比下降3.40% - 2024年二季度营业收入：64.40亿元，同比增加32.28%，环比下降3.69% - 归母净利润：2.87亿元，同比下降27.03%，环比下降42.29% 3. **业务表现**： - 通讯用板收入：87.30亿元，同比增长3.68% - 消费电子及计算机用板收入：39.31亿元，同比增长36.57% - 汽车和服务器等新兴增长领域收入：4.30亿元，同比增长94.31% 4. **盈利能力**： - 2024H1毛利率：17.97%，净利率：5.97% - 2024年二季度毛利率：15.48%，同比提升0.73pct，环比下降4.89pct - 消费电子板毛利率：21.72%，同比增长2.66pct 5. **市场前景与战略**： - AI终端引领消费电子创新，公司积极布局AI手机和AI服务器领域。

- 预计2024年AI手机占整体手机出货量20%，至2028年提升至70%。

- 未来几年的归母净利润预期：2024年37.32亿元，2025年45.17亿元，2026年51.90亿元。

6. **投资评级**： - 维持“增持-A”评级。

- 预计2024-2026年EPS分别为1.61元、1.95元、2.24元，对应PE分别为21.1倍、17.4倍、15.1倍。

7. **风险提示**： - 全球宏观经济波动风险 - 汇率变动风险 - 国际贸易摩擦风险 - 原材料和能源紧缺及价格上涨风险 - 行业竞争加剧风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景以及潜在风险。