华勤技术：华金证券-华勤技术-603296-多业务齐发力，2024年Q3单季度营收创新高-241029

投资标的：华勤技术（603296） 推荐理由：公司多业务齐发力，2024年Q3单季度营收创历史新高，预计2024年全年营收将达到千亿规模。

高性能计算和笔电业务快速增长，外延收购持续推进，未来发展潜力大，维持买入-A评级。

- 华勤技术2024年前三季度实现营收760.10亿元，同比增长17.15%，第三季度单季度营收创历史新高366.12亿元。

- 笔电和数据中心业务均保持高速增长，预计2024年整体营收将达到千亿规模。

- 公司持续推动外延收购，增强精密结构件布局，未来将以智能手机为核心，打造多元化产品结构，维持买入-A评级。

作为专业投资者，可以从上文中提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，公司实现营收760.10亿元，同比增长17.15%。

- 归属于上市公司股东的净利润为20.50亿元，同比增长3.31%。

- 2024年Q3单季度营收达到366.12亿元，创历史新高。

2. **业务发展**： - 笔电业务和数据中心业务都保持较高速增长，预计2024年全年笔电产品发货量将继续增长。

- 数据业务预计将在2023年全年营业收入的基础上继续实现翻倍增长，支撑整体业绩。

3. **毛利率情况**： - 2024年前三季度毛利率为9.76%，较2024年上半年的11.74%有所下滑，主要因高性能计算业务的快速增长。

- 高性能计算业务毛利率相对低于智能终端产品业务，但其快速增长有助于提升整体利润水平。

4. **收购与布局**： - 公司通过收购易路达等动作，增强特定大客户的音频类产品能力，并拓展其他品类。

- 在精密结构件方面，公司加大持股比例，提升整机ODM竞争力。

5. **未来战略**： - 公司将以智能手机为核心，深度赋能各类智能硬件产品，致力于打造“2+N+3”的产品结构。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年公司营收分别为1014.35亿元、1163.52亿元、1304.58亿元。

- 预计归母净利润分别为30.05亿元、36.04亿元、42.01亿元。

- 对应的PE分别为19.6倍、16.3倍、14.0倍，维持买入-A评级。

7. **风险提示**： - 下游需求不景气、同业竞争加剧、新品研发及导入不及预期、并购进展不及预期等风险因素。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。