电子行业：华西证券-2024电子行业中报前瞻-240629

1、2024年电子行业中报前瞻：AI手机市场换机新时代，PCB板块迎发展新机遇，面板产业链有望改善。

2、AI手机驱动消费类PCB量价齐升，模拟芯片行业迎底部机遇，投资建议关注相关受益标的。

3、投资风险包括下游需求不及预期、行业竞争加剧和地缘政治风险等。

2024年电子行业中报前瞻：AI手机驱动市场换机新时代，PCB和面板产业链受益，模拟芯片行业迎底部机遇。

投资建议包括立讯精密、景旺电子、TCL科技等受益标的。

风险提示包括下游需求不及预期和地缘政治风险。

投资标的： 1）AI手机：立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造、水晶光电、比亚迪电子等； 2）PCB：景旺电子、沪电股份、胜宏科技、深南电路、方正科技、生益科技、鹏鼎控股、东山精密等； 3）面板：TCL科技、京东方、维信诺、深天马、三利谱、天禄科技、骏成科技等； 4）模拟芯片：圣邦股份、艾为电子、纳芯微、思瑞浦、帝奥微、南芯科技、卓胜微、力芯微、天德钰、芯海科技、杰华特等。

推荐理由： 1、AI手机市场迎来换机新时代，27年渗透率约50%； 2、AI手机进入原生智能阶段，苹果引领新换机时代； 3、AI手机助力消费类PCB量价齐升； 4、成长、周期共振，PCB板块迎来发展新机遇； 5、量价齐升，面板产业链经营状况有望持续改善； 6、行业复苏叠加政策支持，模拟芯片行业迎底部机遇。