金宏气体：开源证券-金宏气体-688106-公司信息更新报告：2024Q1收入稳步增长，现场制气项目取得新突破-240426

投资标的：金宏气体 推荐理由：公司现场制气项目取得新突破，持续加大市场开发力度，积极开发特气产品，未来业绩增长可期，维持“买入”评级。

1. 2024年一季度，金宏气体收入同比稳步增长，归母净利润增长26.68%，维持“买入”评级。

2. 公司现场制气及租金业务持续增长，签订了大型现场供气项目合同，业绩可期。

3. 公司持续进行研发投入，不断完善特气品类，未来业绩增长可期。

1. 2024年一季度公司营收5.89亿元，同比增长13.74%，环比下降8.97% 2. 2024年一季度归母净利润0.76亿元，同比增长26.68%，环比增长36.46% 3. 公司2024-2026年预计归母净利润分别为4.05/5.06/6.24亿元 4. 现场制气及租金业务2024Q1实现营收0.62亿元，占比达10.48% 5. 公司与营口建发盛海有色科化有限公司签订工业气体长期供应专项合同，合同总金额约为24亿元 6. 公司2024Q1研发费用为0.24亿元，同比-2.76%，环比+19.21% 7. 公司正在产业化过程中的特气产品包括高纯二氧化碳、正硅酸乙酯、全氟丁二烯、一氟甲烷、八氟环丁烷、二氯二氢硅、六氯乙硅烷、乙硅烷、三甲基硅胺 8. 风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。