长城证券-宏观经济研究：财税改革系列研究之一，消费税改革-240813

- 2024年财税改革聚焦于优化税收结构和中央地方财权，特别是消费税的改革方向。

- 预计消费税改革将推动地方财政收入增加约4962亿元，增幅约为4.6%。

- 若进一步深化改革，地方税收可能增加9000-11000亿元，增幅在8%-10%，主要受益省份包括广东、四川等21个省。

### 宏观经济研究：消费税改革核心要点总结 #### 一、背景与目标 - **政策背景**：2024年7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》强调深化财税体制改革。

- **改革目标**：结合目标导向与问题导向，重点在于健全预算制度和税收制度。

#### 二、待优化的财税问题 1. **税收与非税收入结构**： - 税收收入占比下滑，非税收入上升，持续性不足。

- 人口老龄化和民生福利需求增长导致财政收支矛盾加剧，债务风险上升。

2. **中央与地方财权事权**： - 地方职责多，但财税收入能力差异大，地方财政收支缺口扩大，地方债务问题显现。

- 完善地方税系是解决地方政府收入下降的关键。

#### 三、消费税改革的现状与方向 - **现状**：消费税是我国第四大税种，2023年收入1.6万亿元，占全国税收收入的8.9%。

- **改革方向**：消费税改革从调整税率转向后移征收环节与稳步下划地方。

#### 四、增量收入的来源 - **增量来源**： 1. 国内烟酒、成品油、汽车等消费增长。

2. 征收环节后移及税基扩大。

- **模拟测算**：预计地方一般公共预算可能增长约4962亿元，增幅约4.6%。

#### 五、地方财政收益分析 - **假设分成**：若消费税按中央：地方=1：1分成，地方税收可能增加9000-11000亿元，增幅8%-10%。

- **获益省份**：广东、四川、重庆、河南等21个省份将受益，增幅中位数约5.4%。

#### 六、风险提示 - 宏观经济政策不及预期。

- 测算包含较多假设，实际情况可能偏差。

- 国际经济环境不确定性。

- 消费税改革节奏可能不及预期。

### 结论 消费税改革是解决地方财政收入问题的重要手段，优化财税结构、提升地方财权，将有助于增强地方政府的自主财力，同时需关注潜在风险。