芯动联科：山西证券-芯动联科-688582-2024Q1公司营收同比增长超100%，带动盈利能力显著改善-240430

投资标的：芯动联科 推荐理由：公司营收同比增长超100%，带动盈利能力显著改善，预计未来几年营收和净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 芯动联科2024Q1营收同比增长超100%，带动盈利能力显著改善。

2. 公司产品验证导入、试产及量产项目增加，销售收入放量增长。

3. 毛利率和净利率显著改善，研发投入增加，维持“增持-A”评级。

1. 公司2024Q1营收同比增长超100%，达到2243.46万元。

2. 归母净利润和扣非归母净利润同比增长分别为72.47%和52.84%。

3. 公司毛利率和净利率均较去年同期有显著改善，分别为80.58%和-7.14%。

4. 公司持续加大研发投入，研发费用为2181.72万元，占营业收入的比例为97.25%。

5. 预计公司2024-2026年营收和净利润分别将实现较大增长。

6. 风险提示包括产品研发失败、新客户及新市场开拓风险、晶圆代工及封测厂商管控风险、市场竞争风险等。