平安证券-策略周报：资本市场全面加快向投资市场转型-240414

1. 资本市场正加快向投资市场转型，政策红利将推动行业景气改善，投资者可关注政策受益企业和上游资源板块。

2. 美国通胀上行超预期，美联储降息预期推迟，国内出口波动加大，市场风险偏好收敛，投资者需关注基本面信号的扰动。

3. 新“国九条”政策加大推动资本市场高质量发展，投资者可关注政策红利受益企业和行业景气边际改善的方向，但需注意宏观经济修复不及预期和海外资本市场波动加大等风险。

总结：上周A股震荡调整，美国通胀超预期，美联储降息预期再推迟，海外市场波动加大，国内基本面相对温和，出口增速波动加大。

新“国九条”政策加大推动资本市场高质量发展，资本市场“1+N”政策体系逐渐明晰，有望加快向投资市场转型。

建议关注政策红利受益、行业景气改善及新质生产力相关板块。

风险提示包括宏观经济修复不及预期、货币政策收紧、海外资本市场波动加大。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注政策红利受益以及行业景气边际改善的方向； 2. 政策红利下的分红预期占优企业以及经营稳健且良好治理的上市公司大盘白马； 3. 关注景气度有望改善的上游资源板块； 4. 关注新质生产力相关的TMT/先进制造等板块。