爱博医疗：华安证券-爱博医疗-688050-2024H1美瞳业务快速增长，人工晶状体集采放量-240822

投资标的：爱博医疗（688050） 推荐理由：公司2024年上半年美瞳业务收入增长956.92%，人工晶状体业务受益集采实现30%增长，整体盈利能力提升。

预计未来收入和净利润持续增长，维持“买入”评级。

风险主要来自美瞳盈利不及预期和市场竞争加剧。

- 爱博医疗2024年上半年收入同比增长68.54%，美瞳业务表现突出，收入增长近957%。

- 人工晶状体业务受益于集采政策，收入增长30%，产品竞争力持续提升。

- 公司未来收入和利润预期乐观，维持“买入”评级，但需关注美瞳盈利和市场竞争风险。

1. 公司发布2024年中报，2024年上半年，公司实现收入6.86亿元（yoy+68.54%）、归母净利润2.08亿元（yoy+27.49%）、扣非归母净利润1.99亿元（yoy+29.95%）。

2. 2024年上半年，公司美瞳业务实现收入1.83亿元，同比增长956.92%，占营业收入比例为26.76%。

3. 公司人工晶状体业务实现收入3.19亿元，“普诺明”等系列人工晶状体收入同比增长30.20%。

4. 公司近视防控业务整体收入约1.53亿元，同比增长约17.7%。

5. 预计2024-2026年公司收入分别为13.83亿元、17.20亿元和22.22亿元，收入增速分别为45.4%、24.3%和29.2%。