今世缘：西南证券-今世缘-603369-百亿目标已达成，新百亿开局顺利-240430

投资标的：今世缘（603369） 推荐理由：公司受益于消费升级和全国化布局，业绩持续增长，品牌高端化路径清晰，且具有较大的成长空间。

预计未来几年EPS增长稳定，具有长期投资潜力，建议买入。

1、今世缘公司2023年营收和净利润同比增长，2024年一季度业绩符合市场预期，高端产品和省外市场增速突出。

2、公司毛利率和销售费用率均有所改善，合同负债减少，盈利能力保持强劲。

3、公司定下2024年营收122亿元、净利润37亿元的目标，预计未来三年EPS增长，维持“买入”评级。

1. 公司2023年营业总收入和归母净利润同比增长率 2. 公司2024年一季度营业总收入和归母净利润同比增长率 3. 公司不同产品结构的营收情况 4. 公司各区域营收情况 5. 公司白酒业务销量和吨价的同比增长情况 6. 公司2024年的合同负债情况 7. 公司的品牌定位和发展战略 8. 公司2024年的营收和净利润目标 9. 投资建议和风险提示