广发证券：光大证券-广发证券-000776-2024年三季报点评：业绩回暖提升，自营贡献营收增量-241031

投资标的：广发证券（000776） 推荐理由：公司2024年前三季度营收和净利润同比均增长，自营业务显著回暖，投行业务有所回暖，未来有望受益于资本市场改革政策，维持“增持”评级，盈利预测上调，前景乐观。

- 广发证券2024年前三季度营收191.4亿元，同比增长6.2%，归母净利润67.6亿元，同比增长16.4%，业绩回暖明显。

- 自营业务贡献增量，营收同比增长显著，而经纪业务和信用业务面临压力，营收持续下滑。

- 投行业务有所回暖，未来有望通过大财富管理转型和差异化发展路径实现业绩修复，维持“增持”评级。

以下是提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度，广发证券实现营收191.4亿元，同比增加6.2%。

- 归母净利润为67.6亿元，同比增加16.4%。

- 加权平均ROE为5.26%，较上年同期增加0.45个百分点。

- 基本每股收益为0.8元/股。

2. **季度表现**： - Q3单季营收为73.6亿元，同比增加54.1%，环比Q2增加7.8%。

- Q3单季归母净利润为24.0亿元，同比增加88.9%，环比Q2下降14.9%。

3. **营收结构**： - 自营/经纪/投行/资管/信用业务营收占比分别为34.1%/20.8%/2.8%/26.6%/7.2%。

- 自营业务同比增长15.6%，经纪业务同比下降4.0%，投行业务同比增长0.6%，资管业务同比下降6.9%，信用业务同比下降6.6%。

4. **市场环境**： - A股市场日均股基交易量为9210亿元，同比下降8.6%。

- 经纪业务净收入为39.9亿元，同比下降10.7%。

- 信用业务利息净收入同比下降44.6%，为13.7亿元。

5. **投行业务**： - IPO募资金额为8.1亿元，同比下降60.4%，市场份额为1.77%。

- 投行业务净收入同比增长33.1%，为5.3亿元。

6. **自营与资管业务**： - 自营业务收入同比增加96.1%，为65.2亿元。

- 资管业务净收入同比下降15.7%，为50.8亿元。

7. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测为90.4亿元、95.3亿元和99.3亿元，EPS分别为1.19、1.25和1.30元。

- 对应PE分别为13.51、12.81和12.30倍。

8. **投资评级**： - 维持A股“增持”评级。

9. **风险提示**： - 经济下行压力加大；活跃资本市场改革不及预期。

这些信息为专业投资者提供了对广发证券当前业绩、市场环境及未来展望的全面了解，有助于进行投资决策。