山西证券-研究早观点-250228

- 公司2024年度收入75.20亿元，同比下降1.86%，归母净利润1.97亿元，同比下降0.49%，扣非净利润大幅下滑31.32%至0.76亿元。

- 尽管整体收入小幅下滑，但费用管控效果显著，销售、管理、研发费用率下降约6.25个百分点。

- 公司在AI及云计算领域布局持续推进，预计未来将受益于AI需求的爆发，调整后的2024-2026年EPS分别为0.46、1.08、1.45，维持“增持-A”评级。