传媒行业：华西证券-传媒行业周报系列2025年第22周：DeepSeekR2发布预期升温，英伟达有望研发全新中国特供芯片-250608

- DeepSeek近期更新R1模型，预计R2模型发布将进一步提升其在开源AI领域的竞争力。

- 英伟达正在研发名为“B30”的降规版AI芯片，反映其对中国市场的重视和适应出口管制的策略。

- 建议关注港股互联网龙头、游戏行业及电影文旅产业的投资机会，尤其是在消费政策刺激和科技赋能背景下。

2025年第22周传媒行业周报显示，市场整体向好，上证指数上涨1.13%，SW传媒指数上涨2.59%，在申万一级行业中排名第六。

影视、互联网服务和广电子行业表现突出，分别上涨12.91%、3.94%和3.29%。

核心观点包括：DeepSeek更新了R1模型，R2模型发布预期升温，展现出在开源模型领域的创新能力，未来R2模型可能具备更大上下文窗口和多模态功能。

英伟达研发的“B30”中国特供芯片将支持多GPU扩展，反映出其对中国市场的重视，预计售价6500至8000美元。

投资建议方面，关注港股互联网龙头、游戏行业以及电影和文旅产业，认为科技龙头企业在未来将逐步体现长期配置价值。

受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份等。

风险提示包括监管政策不确定性和宏观经济下行风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 腾讯：作为港股互联网龙头，受益于促消费稳就业政策，凸显配置价值。

2. 三七互娱：在游戏行业中，政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔。

3. 捷成股份：同样受益于游戏行业的政策激励与市场需求。

4. 锋尚文化：在电影及文旅产业中，消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。

5. 名臣健康：受益于政策带来的消费复苏。

6. 恺英网络：在游戏行业中具备竞争力，受益于政策激励。

7. 大丰实业：在文旅产业中，受益于消费政策的推动。

8. 奥拓电子：同样受益于文旅产业复苏。

9. 风语筑：具备在文旅产业中的投资价值。

以上标的均具备底层技术能力和产业引领地位，预计在未来调整周期中逐步体现其长期配置价值。