歌尔股份：财通证券-歌尔股份-002241-业绩高增经营向好，期待XR业务潜力空间-240429

投资标的：歌尔股份（002241） 推荐理由：公司业绩快速增长，XR业务远期空间值得期待。

公司在XR光学模组、整机设计与制造、软件算法全面布局，与高通深度合作，服务于行业头部客户，产品/技术/客户的前瞻布局有望为在广阔的市场中占据领先地位打下坚实基础。

1. 歌尔股份2024Q1业绩表现出营收下滑但利润大幅增长，盈利能力显著改善，毛利率同比也有显著改善。

2. 公司XR业务有望恢复增长，全面布局XR光学模组、整机设计与制造、软件算法，并与高通深度合作，未来空间值得期待。

3. 投资建议维持“增持”评级，预计公司2024-2026年归母净利润和EPS有望持续增长，XR业务远期空间值得期待，但需注意XR行业发展不及预期、消费电子需求下滑、原材料价格上涨等风险。

1. 公司2024Q1财报显示营收193.12亿元，同比-19.94%，归母净利润3.80亿元，同比+257.47%，扣非净利润2.75亿元，同比+1722.92%，毛利率9.20%，同比+2.22pct。

2. 公司业绩下滑但盈利能力显著改善，归母/扣非净利润大幅增长，毛利率同比改善。

3. 公司2024Q1资产减值约3800万元，同环比均有大幅下降，经营情况正在逐步回到正轨。

4. 公司XR业务有望恢复增长，公司在XR光学模组、整机设计与制造、软件算法全面布局，与高通深度合作，服务于行业头部客户。

5. 预计公司2024-2026年归母净利润为22.03/33.57/42.52亿元，EPS为0.64/0.98/1.24元，对应PE为24.72/16.22/12.81倍，维持“增持”评级。

这些信息涉及公司的财务数据、业绩表现、XR业务发展前景以及投资建议。