电子行业：信达证券-电子行业：GTC2025硕果良多，AI创新进入快跑道-250321

- GTC2025大会展示了英伟达在AI硬件和软件领域的最新进展，标志着AI创新进入快跑道。

- 新发布的BlackwellUltra和Rubin架构系列产品将显著提升AI性能，推动AI工厂的收入机会。

- 预计未来几年AI技术将重新定义传统消费电子终端，相关优质个股值得关注。

本期投资报告聚焦于2025年GTC大会，强调英伟达在AI创新领域的快速发展。

GTC大会是英伟达产品发布的重要平台，历年来见证了其硬件迭代与性能提升。

2025年大会上，英伟达发布了多款新产品，包括BlackwellUltra架构、Rubin架构及CPO交换机，显著提升了AI计算能力和网络效率。

同时，英伟达推出了Dynamo软件，加速AI推理模型的应用，并开源了人形机器人基础模型GROOTN1。

报告指出，AI技术的加速发展将推动推理算力需求增长，传统消费电子也将被重新定义，催生新型AI终端。

建议关注相关优质个股，尤其是在AI云侧和端侧的企业，同时提醒投资者注意行业发展、宏观经济和地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. **AI云侧相关个股**： - 工业富联 - 沪电股份 - 生益科技 - 深南电路 - 胜宏科技 - 寒武纪 - 海光信息 推荐理由：这些公司在AI云计算和硬件领域具有重要地位，受益于AI技术的快速发展和算力需求的增长。

2. **AI端侧相关个股**： - 蓝思科技 - 领益智造 - 鹏鼎控股 - 东山精密 - 乐鑫科技 - 瑞芯微 - 恒玄科技 - 全志科技 - 兆易创新 - 晶晨股份 推荐理由：这些公司专注于消费电子终端和新型AI终端的研发，能够从AI赋能的趋势中获益，尤其是在手机、PC等传统领域的重新定义中。

总体来看，随着AI技术的加速发展，推理成本的降低和新型AI应用的出现，相关公司的业绩有望得到提升，建议持续关注。