仙乐健康：华鑫证券-仙乐健康-300791-公司事件点评报告：盈利能力优化，业务开拓顺利-240722

投资标的：仙乐健康 推荐理由：公司盈利能力持续提升，业务开拓顺利，国内基本盘夯实，产品研发创新能力强，预计未来几年EPS增长稳定，具有投资潜力。

1. 2024年上半年，仙乐健康盈利能力持续提升，预计归母净利润同比增长45%-60%，业务开拓顺利，营收实现双位数增长。

2. 公司通过整合措施和降本增效措施促进BF盈利能力提升，同时加大境外业务开拓力度，预计未来三年EPS稳步增长，维持“买入”投资评级。

3. 风险提示包括宏观经济下行、行业增速放缓、汇率波动、市场竞争加剧、成本上涨等因素。

1. 2024年上半年公司预计归母净利润为1.47-1.62亿元，同比增长45%-60%。

2. 2024年第二季度公司预计归母净利润为0.84-0.99亿元，同比增长17%-38%。

3. 公司预计营收实现双位数增长，国内业务持续开发客户，欧洲、亚太地区延续一季度高增，整体业务推进顺利。

4. 公司通过推动一系列整合措施和降本增效措施，促进BF盈利能力提升。

5. 预计公司2024-2026年EPS为1.76/2.28/2.86元，当前股价对应PE分别为13/10/8倍，维持“买入”投资评级。