科锐国际：天风证券-科锐国际-300662-公司点评：24Q4 归母净利同增40%，AI赋能人服实现高效匹配-250228

投资标的：科锐国际（300662） 推荐理由：公司基本面环比改善，2024Q4归母净利同比增长40%。

AI赋能人力资源实现高效匹配，未来将继续巩固大客户，布局技术研发岗位，行业需求有望逐步释放，长期看好业务成长潜力。

维持“买入”评级。

- 科锐国际2024年Q4归母净利润同比增长40%，基本面环比改善，AI技术助力人力资源匹配效率提升。

- 公司预计2024-2026年营业收入分别为118亿元、142亿元和170亿元，维持“买入”评级。

- 风险包括宏观经济不及预期和市场竞争加剧，业绩快报为初步核算数据。

科锐国际（300662）在2024年第四季度的业绩表现显著改善，归母净利润同比增长40%，达到6826万元，归母净利率为2.1%。

2024年整体营收预计为118亿元，同比增长20.6%，归母净利润为2.04亿元，同比增长1.5%。

公司在AI技术方面取得进展，自主研发的CRE大模型及匹配系统已应用于人才寻访等环节，并计划于2025年2月接入DeepSeek-R1大模型，进一步提升招聘效率。

禾蛙作为AI驱动的人力资源平台，积极整合全球招聘资源，推动线上与线下业务的协同，展现良好的发展态势。

公司未来将继续巩固大客户关系，重点布局技术研发类岗位，增强数字化和技术平台建设。

投资建议方面，尽管因未达成股权激励目标下调了盈利预测，预计2024-2026年营业收入和归母净利润将保持增长，维持“买入”评级。

风险提示包括宏观经济不及预期、市场竞争加剧以及灵活用工人员流失等。

业绩快报为初步核算数据，具体数据待正式年报发布。