华鑫证券-策略点评报告：926政治局会议信号，努力提振资本市场，关注金融、消费和并购重组-240926

1、中共中央政治局会议强调对经济形势的关注和重视，表明政策出台的必要性和紧迫性。

2、政策转向加大财政货币政策逆周期调节力度，注重降准降息、地产市场回稳、促进消费和活跃资本市场。

3、投资重点应关注金融、消费和科技行业，以及并购重组和破净低估的主题。

1、中共中央政治局会议信号：对经济形势的关注和重视 2、经济目标调整：从“坚定不移完成”到“努力完成”，政策出台的必要性和紧迫性凸显 3、政策转向：加大财政货币政策逆周期调节力度，标志着宏观政策的转向加码 4、货币政策：降准降息、存量房贷利率调降 5、财政政策：超长期特别国债和专项债，关注10月人大常委会的财政增量 6、地产政策：关注“止跌回稳”的新提法，加大白名单支持、限购放松、降低存量房贷等 7、资本市场政策：努力提振资本市场，关注中长期资金入市、并购重组、公募改革和中小投资者保护 8、促内需政策：促消费的重视度提高，居民收入、消费结构、消费业态全方位发力 9、A股策略：降准降息+特别国债/专项债+地产止跌回稳+促消费+活跃资本市场一揽子政策组合发力，行业选择金融、消费和科技方向，及并购重组和破净低估两大主题 10、风险提示：海外地缘政治风险，联储货币政策急转

本报告的投资建议及理由为： 1、关注政策驱动、流动性助推的金融、消费和科技三大方向。

2、重点关注并购重组和破净低估两大主题。

3、A股策略：降准降息+特别国债/专项债+地产止跌回稳+促消费+活跃资本市场一揽子政策组合发力。

4、行业选择：关注政策驱动、流动性助推的金融、消费和科技三大方向。