北方华创：光大证券-北方华创-002371-跟踪报告之八：24Q1营收持续高增，净利润增速超预期-240414

投资标的：北方华创（002371） 推荐理由：公司持续聚焦主营业务，深化技术研发，市场份额稳步攀升，营收持续高增长，净利润增速超预期。

考虑到下游晶圆厂建设进度加快，预计未来净利润将保持增长，我们看好国产半导体设备需求，维持公司“买入”评级。

1. 北方华创2023年营收和净利润持续高增长，2024年Q1业绩预期超预期，主营业务表现强劲。

2. 公司在集成电路领域取得突破，新签订单超过300亿元，市场占有率稳步提升。

3. 考虑到下游晶圆厂建设进度加快，投资者可维持“买入”评级，但需注意行业竞争加剧和行业景气恢复不及预期的风险。

1. 公司2023年营收和净利润同比增长率 2. 公司2024年Q1业绩预告 3. 公司2023年新签订单超过300亿元 4. 公司2024年Q1营收和净利润增速超预期 5. 公司2023-2025年归母净利润预测 6. 公司2024-2025年PE分别为28/20倍 7. 维持公司“买入”评级 8. 风险提示：行业景气恢复不及预期；行业竞争加剧