AI行业：天风证券-美股AI行业周报：AI驱动下软件股业绩表现亮眼，美联储宣布降息25基点-241111

- 美股在特朗普当选后创历史新高，美联储降息25基点以支持经济增长。

- AI驱动的软件公司如Palantir和Duolingo财报超预期，显示AI需求依然强劲。

- 投资者应关注科技公司AI商业化进展及相关硬件供需情况，推荐关注MSFT、NVDA等科技股。

### 美股AI行业周报核心要点总结 1. **市场表现**： - 美股主要股指均上涨：道琼斯指数+4.61%，标普500指数+4.66%，纳斯达克指数+5.74%。

2. **宏观经济**： - 特朗普当选第47任美国总统。

- 10月新增非农就业人数仅为1.2万，创2020年以来最低。

- ISM制造业指数降至去年7月以来最低，显示制造业连续第七个月萎缩。

- 美联储降息25基点以支持经济增长。

3. **公司业绩亮点**： - **Palantir**：Q3总收入7.26亿美元，超预期；调整后EPS 0.10美元，净利润1.44亿美元。

全年收入指引上调至28.05亿-28.09亿美元。

- **Duolingo**：Q3收入1.93亿美元，调整后EBITDA 0.48亿美元，用户增长显著，全年收入预期上调至7.41-7.44亿美元。

- **高通**：FY24Q4收入102.4亿美元，Non-GAAP净利润30.4亿美元，预计FY1Q25总收入105-113亿美元。

- **AppLovin**：Q3收入11.98亿美元，调整后EBITDA 7.22亿美元，净利润大幅增长，预计Q4收入在12.4亿-12.6亿美元之间。

4. **投资建议**： - 随着美国大选结果明朗，市场不确定性降低，建议关注科技公司AI商业化进展及相关硬件供需情况。

- 推荐关注的公司包括：MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、SHOP、DUOL、VRT。

5. **风险提示**： - 宏观经济表现不及预期。

- 企业盈利不及预期。

- 通胀上行压力。

投资标的及推荐理由如下： 1. **Palantir (PLTR)** - 推荐理由：2024Q3总收入超出预期，商业业务和政府业务均实现显著增长。

公司上调全年收入指引，显示出强劲的市场需求和良好的业绩增长潜力。

2. **Duolingo (DUOL)** - 推荐理由：2024Q3收入和调整后EBITDA均超出预期，用户增长显著，尤其是DuolingoMax订阅服务的提升。

全年收入预期上调，显示出持续的增长潜力。

3. **高通 (Qualcomm, QCOM)** - 推荐理由：2024Q4收入和净利润均超出预期，QCT业务表现强劲，尤其是在物联网和汽车领域。

未来手机出货量预计增长，显示出行业的良好前景。

4. **AppLovin (APP)** - 推荐理由：2024Q3收入和调整后EBITDA均超出预期，软件平台和应用业务均实现显著增长。

公司持续优化用户获取策略，未来业绩展望积极。

**关注的其他科技公司：** - **微软 (MSFT)** - **英伟达 (NVDA)** - **亚马逊 (AMZN)** - **特斯拉 (TSLA)** - **Elastic (ESTC)** - **Snowflake (SNOW)** - **Salesforce (CRM)** - **Confluent (CFLT)** - **Shopify (SHOP)** - **Verta (VRT)** **推荐理由：** 随着AI商业化的推进和需求的强劲，这些科技公司在AI领域的进展值得关注。