圣邦股份：开源证券-圣邦股份-300661-公司信息更新报告：2024Q3业绩同比高增，产品布局日益完善-241028

投资标的：圣邦股份（300661） 推荐理由：2024Q3业绩同比高增，营收和净利润大幅提升，集成电路市场回暖，积极开拓新市场，研发投入持续增加，新产品陆续推出，未来增长潜力充足，维持“买入”评级。

- 圣邦股份2024年Q3业绩同比大幅增长，营收达8.68亿元，归母净利润同比增长102.74%。

- 公司持续加大研发投入，推出多款拥有自主知识产权的新产品，未来增长潜力充足。

- 维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润将持续增长，但需关注宏观经济波动及市场需求风险。

以下是从上述报告中提取的关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度： - 营收：24.45亿元，同比增加29.96% - 归母净利润：2.85亿元，同比增加100.57% - 扣非归母净利润：2.49亿元，同比增加165.77% - 销售毛利率：52.17%，同比增加1.63个百分点 - 销售净利率：11.34%，同比增加4.10个百分点 - 2024Q3： - 营收：8.68亿元，同比增加18.52%，环比增加2.48% - 归母净利润：1.06亿元，同比增加102.74%，环比减少14.50% - 扣非归母净利润：0.90亿元，同比增加102.65%，环比减少15.96% - 销售毛利率：51.88%，同比增加2.87个百分点，环比减少0.32个百分点 - 销售净利率：12.01%，同比增加5.13个百分点，环比减少2.33个百分点 2. **业绩增长原因**： - 集成电路市场回暖，销量增加 - 深化与客户的合作 - 加大在工业和汽车电子等领域的投入 - 积极开拓新市场、新客户 3. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为3.35亿元、7.70亿元、11.79亿元 - 当前股价对应PE为134.1倍、58.3倍、38.1倍 4. **研发投入**： - 2024Q3研发费用支出：2.31亿元，同比增加14.87%，环比增加10.27% - 研发费用率：26.62% - 新产品包括双通道2A闪光灯LED驱动器、高边电流检测运算放大器、6A高效同步降压电源转换芯片等 5. **激励机制**： - 2024年8月29日，董事会决定授予符合条件的激励对象预留股票期权，旨在增强公司激励和稳定股权结构 6. **风险提示**： - 宏观经济波动 - 下游需求不及预期 - 产能释放不及预期 - 客户导入不及预期 综上所述，该公司在2024Q3的业绩表现强劲，未来发展潜力较大，维持“买入”评级，但也需关注相关风险因素。