计算机行业：开源证券-计算机行业点评报告：AI应用有望进入全球共振时期-241114

- 海外AI应用公司业绩超预期，持续验证AI产业趋势，Shopify和AppLovin均表现亮眼。

- 国内AI应用进展积极，百度文心大模型调用量激增，智能体成为主流形态。

- 推荐中美共振下的AI产业投资机会，重点关注龙头企业及相关应用和算力领域标的。

- 风险提示包括产业落地不及预期、市场竞争加剧及研发进展不达预期。

### 投资报告核心要点总结 1. **海外AI应用表现强劲**： - Shopify第三季度营收同比增长26%，超出预期。

- AppLovin三季度收入增长39%，净利润增长300%。

- 海外龙头公司在AI驱动下持续实现业绩增长，验证AI应用的产业趋势。

2. **国产AI进展积极**： - 百度文心大模型日均调用量超15亿次，增长显著。

- 李彦宏指出智能体是AI应用的主流形态，百度致力于推动“超级有用”应用的开发。

- 智谱推出的AutoGLM在安卓设备控制和网页浏览中显示出高成功率，展现出基础智能体技术的潜力。

3. **投资建议**： - 推荐中美共振下的AI产业投资机会，重点关注龙头企业，如金山办公、科大讯飞等。

- 应用领域推荐焦点科技、致远互联等；算力领域推荐中科曙光、浪潮信息等。

4. **风险提示**： - 产业落地不及预期。

- 市场竞争加剧。

- 公司研发进展不及预期。

投资标的及推荐理由提取如下： ### 投资标的： 1. **龙头公司推荐** - 金山办公 - 科大讯飞 - 同花顺 - 三六零 - 恒生电子 2. **应用领域推荐** - 焦点科技 - 致远互联 - 鼎捷软件 - 上海钢联 - 彩讯股份 - 拓尔思 - 普元信息 - 税友股份 **受益标的：** - 华宇软件 - 福昕软件 - 新致软件 - 通达海 - 汉得信息 - 新点软件 - 泛微网络 - 润达医疗 - 汉仪股份 - 万兴科技 - 汉王科技 3. **算力领域推荐** - 服务器端：中科曙光、浪潮信息 - **受益标的：** 紫光股份、工业富联 - GPU端：海光信息 - **受益标的：** 寒武纪、景嘉微 - 华为昇腾生态：软通动力、神州数码、卓易信息 - **受益标的：** 高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息 ### 推荐理由： - **海外AI应用公司业绩超预期**：如Shopify和AppLovin的业绩表现，显示出AI应用的强劲增长和市场需求。

- **国产AI进展积极**：百度文心大模型的调用量迅速增长，表明国内AI技术的发展潜力和市场需求。

- **智能体技术的应用前景**：如智谱的AutoGLM展示了基础智能体技术在未来人机交互中的广泛潜力。

- **中美共振下的AI产业加速投资机会**：建议关注在AI领域表现突出的公司和相关应用领域的企业。

### 风险提示： - 产业落地不及预期 - 市场竞争加剧风险 - 公司研发不及预期风险