计算机行业：开源证券-计算机行业周报：周观点，聚焦主线，把握机遇-241020

- 本周计算机行业表现强劲，尤其在政务IT、低空经济、车路云及数据要素等领域，受益于政策支持和财政措施。

- 台积电的业绩超预期，表明全球算力市场依然保持高景气，AI相关企业可持续关注。

- 信创及华为HarmonyOSNEXT的推进，显示国产化趋势明显，相关企业将迎来发展机遇。

### 投资报告核心要点总结 **市场回顾（2024.10.14-2024.10.18）** - 沪深300指数上涨0.98%，计算机指数上涨10.29%。

**周观点：聚焦主线，把握机遇** 1. **国债支持方向**： - 看好政务IT、低空经济、车路云及数据要素。

- 财政部将推出增量政策，支持地方化解隐性债务。

- 政务业务收入占比较高的公司将受益于相关政策。

2. **AI市场**： - 台积电Q3业绩超预期，营收同比增长39%，验证全球算力市场高景气。

- 预计第四季度销售额超出市场预估。

3. **信创及华为链**： - 支持国产化，近期项目落地验证产业趋势。

- HarmonyOSNEXT公测开启，用户体验提升，有望重塑操作系统格局。

**投资建议** 1. **国债支持方向**：推荐莱斯信息、航天宏图等，受益标的包括辰安科技、新点软件等。

2. **AI算力及应用**：推荐金山办公、海光信息等，受益标的包括紫光股份、万兴科技等。

3. **信创及华为**：推荐达梦数据、金山办公等，受益标的包括中国软件、诚迈科技等。

**风险提示** - 宏观经济环境下行风险。

- 政策落地不及预期。

### 投资标的及推荐理由 #### 1. 国债支持方向 - **重点推荐标的**： - 莱斯信息 - 航天宏图 - 中科星图 - 普天科技 - 深桑达A - **受益标的**： - 辰安科技 - 新点软件 - 博思软件 - 中科江南 - 万集科技 - 金溢科技 - 深城交 - 国新健康 - 易华录 - **推荐理由**：政务IT、低空经济、车路云一体化及数据要素作为新基建的重要方向，有望获得更多财政支持；同时，政务业务收入占比较高的公司将受益于化债及解决拖欠企业账款的相关政策。

#### 2. AI算力及应用 - **重点推荐标的**： - 金山办公 - 海光信息 - 中科曙光 - 淳中科技 - 浪潮信息 - 神州数码 - 福昕软件 - 焦点科技 - 金蝶国际 - **受益标的**： - 紫光股份 - 合合信息 - 万兴科技 - **推荐理由**：台积电的业绩超出预期，验证了全球算力市场的高景气，短期至中期收入前景稳健。

#### 3. 信创及华为 - **重点推荐标的**： - 达梦数据 - 金山办公 - 软通动力 - 中国软件国际 - 卓易信息 - 太极股份 - 润和软件 - 赛意信息 - **受益标的**： - 中国软件 - 诚迈科技 - 吉大正元 - 常山北明 - **推荐理由**：国产化大势所趋，信创方向持续看好，华为HarmonyOSNEXT的进展将提升用户体验，可能重塑操作系统格局。