纽威股份：华安证券-纽威股份-603699-24三季报点评：Q3归母净利同比+34.9%，盈利能力再提升-241031

投资标的：纽威股份（603699） 推荐理由：公司2024年三季报业绩符合预期，归母净利同比增长34.9%，销售净利率提升至21.08%。

持续推进股权激励绑定核心团队，扩大高端市场布局，助力盈利能力提升，预计未来业绩稳健增长，维持“买入”评级。

- 纽威股份2024年前三季度营收44.55亿元，归母净利润8.28亿元，业绩符合预期，Q3净利同比增长34.9%。

- 公司持续优化产品结构和经营效率，Q3销售净利率达21.08%，创近年新高。

- 通过股权激励计划和扩展高端市场，公司有望持续稳健增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度营收为44.55亿元，同比增长5.09%。

- 归母净利润为8.28亿元，同比增长40.7%。

- 2024年第三季度营收为16.17亿元，同比下降11%。

- 第三季度归母净利润为3.4亿元，同比增长34.88%。

2. **盈利能力**： - 2024年前三季度毛利率为36.72%，同比提升5.78个百分点。

- 第三季度毛利率提升至38.89%，环比Q2提升1.41个百分点。

- 前三季度净利率为18.74%，同比提升4.72个百分点。

- 第三季度净利率为21.08%，达近年新高，同比提升7.14个百分点，环比提升1.15个百分点。

3. **股权激励**： - 公司于2024年10月16日发布股权激励方案，拟授予130名激励对象限制性股票1228.9万股，占总股本的1.62%。

- 计划实施中长期激励计划，周期为1年，旨在推动公司稳健增长。

4. **投资与发展**： - 公司计划投资2.2亿元用于高端精密铸件制造项目，扩展生产供货能力。

- 持续深化与国内外高端用户的合作，扩大市场渗透率，涉及核电、油气装备、风电、压力容器等领域。

- 积极参与清洁能源项目，助力全球能源可持续转型。

5. **盈利预测**： - 2024-2026年营业收入预测分别为63.02亿元、70.34亿元、78.52亿元。

- 归母净利润预测分别为10.08亿元、11.32亿元、12.74亿元。

- 预测的摊薄EPS为1.33元、1.49元、1.68元。

6. **估值**： - 当前股价对应2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为17倍、15倍、13倍。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，认为公司在高端市场及产品突破上具备竞争优势。

8. **风险提示**： - 原材料价格波动风险。

- 下游需求不及预期风险。

- 汇率波动风险。

这些信息可以帮助投资者评估纽威股份的财务状况、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。