电力设备及新能源行业：华金证券-电力设备及新能源行业周报：三星SDI与通用合资建厂，光伏电池片价格分化明显【第34期】-240901

- 三星SDI与通用汽车将在美国合资建设电池工厂，初期产能目标为27GWh。

- 国内800V高压新能源汽车市场持续增长，宁德时代麒麟电池已大规模放量。

- 光伏电池片价格分化明显，N型电池片价格有所下调，整体市场需关注消纳风险。

- 国家电网投资将首次超过6000亿元，推动电网智能化和设备更新，重点关注特高压和电力设备出海。

### 电力设备及新能源行业周报核心要点 #### 新能源汽车 - **市场动态**：国内800V高压车型达46款，1-7月销量39万辆，同比增长217%，占新能源车总销量的7.9%。

- **企业进展**：宁德时代麒麟电池进入大规模生产。

哪吒S猎装CIIC800V版开启预售，搭载宁德时代超充电池。

- **财务表现**：湖南裕能2024H1营收107.82亿元，同比下降53.48%；欣旺达营收239.18亿元，同比增长7.57%。

#### 电池行业 - **新合作**：三星SDI与通用汽车在印第安纳州合资建设电池工厂，投资约35亿美元，初期产能27GWh。

- **固态电池进展**：欣旺达和鹏辉能源的固态电池研发顺利，预计2025年完成产品开发。

#### 光伏行业 - **价格动态**：硅料、硅片和电池片价格保持稳定，电池片价格分化明显，P型和N型电池片价格有所下降。

- **政策动向**：河南开封市发布光伏承载力评估，要求开发主体考虑市场消纳和投资风险。

#### 风电行业 - **新增装机**：1-7月风电新增装机容量2991万千瓦，同比增长。

- **政策支持**：国家能源局发布风电设备更新方案，鼓励老旧设备改造。

#### 储能与电力设备 - **投资动态**：全国主要发电企业电源工程投资4158亿元，同比+2.6%；电网投资2947亿元，同比+19.2%。

- **未来展望**：国家电网2024年投资将超过6000亿元，重点推动电网智能化和设备更新。

#### 投资建议 - **关注企业**：动力电池：宁德时代、亿纬锂能等；光伏：隆基绿能、晶澳科技等；风电：东方电缆、明阳智能等；电力设备：国电南瑞、许继电气等。

#### 风险提示 - 宏观经济下行、新能源政策不及预期、行业竞争加剧等风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 新能源汽车 1. **宁德时代** - 推荐理由：麒麟电池已进入大规模放量阶段，市场需求强劲。

2. **亿纬锂能** - 推荐理由：在动力电池领域表现良好，受益于行业复苏。

3. **国轩高科** - 推荐理由：作为动力电池龙头企业，具备市场竞争力。

4. **中创新航** - 推荐理由：推出高能量密度电池和增程电池，技术创新能力强。

5. **当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份** - 推荐理由：正极材料领域的优质企业，市场需求持续增长。

6. **恩捷股份、星源材质** - 推荐理由：隔膜材料需求上升，具备良好的市场前景。

7. **尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展** - 推荐理由：负极材料企业，受益于锂电池产量提升。

8. **天赐材料、新宙邦、多氟多** - 推荐理由：电解液领域的龙头企业，市场份额稳固。

9. **科达利** - 推荐理由：辅材领域的优质供应商，具备良好成长潜力。

10. **英联股份、宝明科技、骄成超声** - 推荐理由：复合箔材相关企业，受益于锂电池市场扩张。

#### 新能源发电 1. **隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能** - 推荐理由：光伏产业链的龙头企业，受益于光伏需求增长。

2. **东方日升、通威股份、大全能源** - 推荐理由：光伏组件及材料领域的优质企业，市场前景乐观。

3. **双良节能、京运通、爱旭股份** - 推荐理由：在光伏领域具备技术优势和市场份额。

4. **福斯特、海优新材、福莱特** - 推荐理由：光伏配件及材料领域的领先企业，受益于产业链发展。

5. **阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创** - 推荐理由：光伏逆变器及相关设备企业，市场需求强劲。

#### 风电 1. **东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份** - 推荐理由：风电设备及零部件企业，受益于风电市场扩张。

2. **禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能** - 推荐理由：整机制造及配套企业，具备良好的市场竞争力。

#### 储能与电力设备 1. **国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技** - 推荐理由：电力设备及智能化解决方案提供商，市场需求增长。

2. **许继电气、四方股份、望变电气、国能日新** - 推荐理由：电网建设及改造领域的优质企业，受益于政策支持。

### 风险提示 - 宏观经济下行风险 - 新能源汽车政策不及预期 - 电改及新能源政策不及预期 - 行业竞争加剧等风险