非金属新材料行业：天风证券-非金属新材料行业：光伏玻璃涨价落地，持续关注后续供给变化情况-250309

- 新材料指数本周上涨3.6%，光伏玻璃价格上涨，供需关系改善，短期内需关注新产能投放情况。

- 碳纤维行业处于底部阶段，部分企业可能继续降价，但原丝环节价格稳定，建议关注吉林碳谷。

- 折叠屏手机市场需求强劲，未来3-5年有望持续渗透，推荐世名科技和凯盛科技。

- 新能源材料领域，光伏需求持续增长，风电叶片环节集中度高，推荐时代新材。

- 风险提示包括下游需求不及预期及原材料价格上涨超预期。

本周新材料行业表现良好，新材料指数上涨3.6%，跑赢沪深300指数。

光伏玻璃价格上涨，2.0mm镀膜面板主流订单价格上涨14.58%，3.2mm镀膜主流订单价格上涨15.58%。

光伏玻璃需求增加，但由于行业产能过剩，供给小幅下降，日熔量从2024年高点的12万吨降至不足9万吨。

预计短期内光伏玻璃涨价持续性需关注新产能投放和冷修产能复产情况。

长期来看，碳纤维行业可能面临价格战，但原丝环节降价空间有限，建议关注吉林碳谷。

电子材料方面，折叠屏手机需求增长，产业链中关键环节将获得溢价，重点推荐世名科技和凯盛科技。

新能源材料中，光伏需求维持增长，但需等待产业链出清，风电领域集中度高，推荐时代新材。

风险提示包括下游需求不及预期、行业格局恶化及原材料涨价超预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 光华股份：本周表现优异，涨幅达到32.5%。

随着光伏玻璃价格上涨，预计公司将受益于光伏行业的需求增长。

2. 格林达：涨幅为26.8%。

公司在新材料领域的表现值得关注，尤其是在光伏玻璃价格上涨的背景下。

3. 宁波华翔：涨幅22%。

随着光伏行业的快速增长，公司有望受益于市场需求的提升。

4. 中简科技：涨幅15.7%。

公司在新材料领域的强劲表现，可能与行业需求增长相关。

5. 锦鸡股份：涨幅15.3%。

同样受益于光伏玻璃价格的上涨和市场需求的改善。

6. 中复神鹰：在碳纤维领域，作为国内龙头企业，公司产能扩张有望带动业绩持续释放，建议关注。

7. 世名科技：在电子材料方面，特别是折叠屏手机相关领域，未来3-5年有持续渗透的潜力，值得投资。

8. 凯盛科技：同样在电子材料领域，关注其在光刻胶及高频高速CCL上游原材料中的国产替代逻辑。

9. 时代新材：在风电领域，随着海风项目的放量，公司的市场地位有望提升，建议关注。

风险提示包括下游需求不及预期、行业格局恶化及原材料涨价超预期等因素。