东兴证券-A股点评报告：稳步向好趋势不改-250731

- 政治局会议对经济发展总体持乐观态度，强调高质量发展和政策落实的重要性。

- 会议提出要有效释放内需潜力，推动消费和投资，支持资本市场的稳定发展。

- 当前中国股市进入中长期慢牛阶段，建议维持高仓位，关注大科技、高股息和消费领域的投资机会。

本报告对A股市场的分析基于近期政治局会议的内容，整体观点较为乐观。

会议指出中国经济在稳中有进，高质量发展取得新成效，主要经济指标良好，改革开放深入推进，风险有效防范，民生保障加强，展现出强大的活力和韧性。

从政策角度看，会议强调要继续落实积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以释放政策效应。

同时，面对复杂的外部环境，需保持清醒认识，留有政策操作空间。

政策基调显示出对A股市场的正向影响，认为政策支持经济的方向不会改变。

会议特别提到要重视消费，提出要释放内需潜力，推动商品和服务消费，激发民间投资活力。

此外，明确支持资本市场的发展，增强其吸引力和包容性，强调巩固市场回稳向好的趋势。

投资策略方面，建议维持高仓位，采取持有策略，以景气度为选股依据，继续看好大科技、高股息和消费板块，同时关注创新药、军工和周期品。

风险提示包括经济数据低于预期、政策效果不及预期及外围环境恶化等因素。

整体来看，市场维持慢牛行情的可能性较大。

本报告的投资建议及理由为： - 整体环境有利于股票市场稳定发展，维持慢牛行情的可能性较大。

- 中国股市已进入中长期慢牛阶段，指数波动性降低，市场热点良性轮转。

- 建议维持较高仓位，以持有策略为主。

- 选股依据为景气度，继续看好大科技、高股息和消费的组合。

- 关注景气度较好的创新药、军工和周期品。