电力设备行业：财通证券-电力设备行业：电网设备景气，持续重点关注-240422

1. 电网设备景气，光储和锂电产业链有望受益，重点关注电力设备板块。

2. 风电吊装量增长迅速，建议关注海风海缆管桩和陆风头部主机零部件。

3. 电网出海标的持续关注，机器人产业链机会值得重视，但需注意政策变化和市场竞争加剧的风险。

电力设备行业景气，光储出口增长，国内需求乐观。

硅料价格下降，逆变器和玻璃胶膜量改善。

锂电产业链库存积累，但预期车展和政策将拉动需求增量。

风电吊装增长，海风海缆管桩和陆风主机零部件有投资机会。

电网板块情绪上涨，出海标的持续关注。

波士顿动力切换电驱方案，电驱方案是人形机器人商业化主流。

风险提示包括政策变化、产能过剩和市场竞争加剧。

投资标的及推荐理由： 1. 电网设备：推荐关注电网设备行业，特别是变压器（额定容量＞16kVA）出海标的，因为海外需求持续保持高景气度，且有多个催化因素推动电网板块情绪上涨。

2. 光储：关注光储行业中一季度业绩确定性高的细分辅材龙头，因为EPC定标数据表现良好，短期需求观望不改且国内年内需求总量乐观。

3. 锂电：建议关注锂电池产业链，因为预期车展和以旧换新政策将拉动电车10+%需求增量，需求超预期下各环节龙头均有修复机会，且需重视固态电池的投资机会。

4. 机器人：重视国内产业链机会，因为电驱方案是人形机器人商业化进程的主流，且波士顿动力宣布液压Atlas切换电驱方案，明确了电驱方案的重要性。