通信行业：开源证券-通信行业周报：Blackwell服务器有序发货，特斯拉CyberCab正式发布，看好AI算力产业链-241013

- Blackwell服务器的有序发货和AI算力基础设施建设将推动AI产业链持续扩张，尤其是英伟达和AMD的相关产品。

- 特斯拉CyberCab的发布标志着无人驾驶技术的进一步发展，预计将带动对AIDC和算力基础设施的需求。

- 投资建议关注光通信、AIDC及液冷、交换机及芯片、服务器和边缘算力领域的相关公司，风险提示包括5G建设和AI发展不及预期。

**通信行业周报核心要点总结：** 1. **Blackwell服务器发货**：Blackwell芯片服务器已开始有序发货，推动AI算力产业链扩张。

富士康正在为英伟达建设全球最大GB200芯片生产基地，预计2024年第四季度开始发货。

2. **微软Azure云**：成为首个运行Blackwell系统的云服务商，配备GB200 AI服务器，采用液冷散热技术。

3. **OpenAI与高算力基础设施**：OpenAI已收到首批DGXB200服务器，推动生成式AI的持续迭代。

4. **AMD新产品发布**：AMD推出MI325X和MI355X GPU，提升算力性能，预计2024年四季度全面投产，2025年下半年发货。

5. **特斯拉CyberCab发布**：特斯拉发布无人驾驶出租车CyberCab，预计2026年投入生产。

FSD技术和人形机器人Optimus的发展将推动AIDC及算力基础设施需求。

6. **投资推荐**： - **光通信**：推荐中际旭创、新易盛等。

- **AIDC及液冷**：推荐宝信软件、英维克等。

- **交换机及芯片**：推荐中兴通讯、盛科通信等。

- **服务器**：推荐中兴通讯。

- **边缘算力**：受益于网宿科技等。

7. **风险提示**：包括5G建设、AI发展不及预期及中美贸易摩擦等风险因素。

以下是投资报告中提到的投资标的及其推荐理由： ### 投资标的及推荐理由 1. **光通信** - **推荐标的**：中际旭创、新易盛、天孚通信 - **受益标的**：源杰科技、华工科技、光迅科技等 - **推荐理由**：受益于算力产业链的扩张和对光通信技术的需求增加。

2. **AIDC及液冷** - **推荐标的**：宝信软件、英维克 - **受益标的**：润泽科技、光环新网、奥飞数据等 - **推荐理由**：随着AI算力需求的增长，AIDC及液冷技术将得到更广泛的应用。

3. **交换机及芯片** - **推荐标的**：中兴通讯、盛科通信 - **受益标的**：紫光股份、锐捷网络等 - **推荐理由**：交换机和芯片的需求将随着网络基础设施的建设而增加。

4. **服务器** - **推荐标的**：中兴通讯 - **受益标的**：紫光股份、烽火通信 - **推荐理由**：随着AI算力基础设施的建设，服务器需求将持续增长。

5. **边缘算力** - **受益标的**：网宿科技等 - **推荐理由**：边缘计算的需求将随着物联网和AI应用的普及而上升。

### 风险提示 - 5G建设不及预期 - AI发展不及预期 - 中美贸易摩擦 以上是报告中提到的主要投资标的及其推荐理由。