太平洋证券-金融工程点评：纺织服装指数趋势跟踪模型效果点评-250401

- 该趋势跟踪模型假设价格走势具有局部延续性，通过观察价格与波动率的关系来识别趋势方向。

- 在2023年3月7日至2025年3月18日的评估期间，模型年化收益为7.90%，但最大回撤达到30.70%。

- 模型在不同市场环境下表现不一，前期回撤较大，不适合直接应用于申万一级纺织服装指数。