中原证券-行业周观点2024年第四十七期：12月16日~12月20日-241222

1. 锂电池和新材料行业指数下跌，短期建议关注相关投资机会，尤其是高技术含量的细分市场。

2. 轻工制造行业表现相对较好，建议关注具备一体化优势的造纸企业和家居板块的龙头公司。

3. 农林牧渔行业整体下跌，但宠物食品和生猪养殖板块有反转机会，食品饮料行业内部新兴市场增长潜力显著。

4. 医药行业面临下行压力，建议关注符合政策导向的创新药械和银发经济相关投资机会。

5. 传媒行业调整明显，游戏及电影市场有望反弹，计算机行业在芯片和AI应用中表现良好。

本期行业周观点主要分析了多个行业的市场表现及投资建议。

1. **宏观经济背景**：整体市场在经历波动后，部分行业表现出一定的韧性，尤其是在政策支持和消费回暖的背景下。

2. **锂电池**：锂电池指数下跌3.06%，建议短期关注投资机会。

3. **新材料**：指数下跌1.71%，建议关注技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分行业，特别是功能性金刚石材料。

4. **轻工制造**：指数下跌4.58%，但在地产政策改善背景下，家居板块有望受益，建议关注估值较低的龙头企业。

5. **农林牧渔**：指数下跌3.63%，宠物食品板块表现较好，建议关注生猪养殖和宠物食品的投资机会。

6. **食品饮料**：指数下跌1.39%，尽管整体增长放缓，但新兴市场如预制菜和烘焙仍具投资潜力。

7. **医药**：指数下跌2.12%，建议关注符合国家政策导向的创新药械及银发经济相关投资机会。

8. **证券**：券商指数小幅下跌，预计短期内维持震荡，建议关注估值低于平均的头部券商。

9. **电力及公用事业**：指数下跌0.78%，新能源和核电行业发展前景良好，建议关注高分红、低估值的优质资产。

10. **传媒**：指数下跌4.47%，游戏市场表现优异，电影市场需求回升潜力大，建议关注相关板块。

11. **计算机**：指数上涨0.50%，TMT行业整体表现良好，建议关注AI应用和算力建设相关投资机会。

总体来看，各行业在政策支持和市场需求变化下，存在不同的投资机会和风险，建议投资者根据行业特点进行选择。

风险因素包括系统性风险、政策变动、市场竞争等。

本报告的投资建议及理由为： - 短期适度关注锂电池板块投资机会。

- 关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。

- 关注具备林浆纸一体化优势的造纸企业及特种纸行业龙头。

- 关注家居板块估值较低且基本面较好的龙头企业。

- 建议关注盈利反转的生猪养殖板块和业绩快速增长的宠物食品板块。

- 推荐关注预制菜、烘焙、预调酒、保健品、零食和酵母等板块的投资机会。

- 中长期关注符合国家政策导向的创新药械投资机会及银发经济相关主题。

- 建议关注头部券商及个股估值明显低于板块平均估值的券商。

- 继续关注盈利能力稳健和发展前景良好的大型水电、核电企业。

- 持续关注游戏板块及电影市场在2024年低基数上需求回升的可能性。

- 关注业绩稳定、高股息的国有出版公司。

- 继续关注AI应用落地和液冷应用等方向的投资机会。