中科飞测：德邦证券-中科飞测-688361-营收进入快速放量期，利润有所改善-241103

投资标的：中科飞测（688361） 推荐理由：公司2024年第三季度营收同比增长56.79%，进入快速放量期，利润环比改善。

研发费用大幅增加，推动新产品迭代与市场认可。

预计2024-2026年收入和净利持续增长，维持“买入”评级。

- 中科飞测2024年第三季度营收同比增长56.79%，进入快速放量期，显示出产品市场认可度提升。

- 尽管净利润同比下滑51.39%，但环比转正，毛利率稳步提升，研发费用大幅增加至3.4亿元。

- 预计公司在2024-2026年实现收入和净利稳步增长，维持“买入”评级，但需关注下游需求及行业竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：中科飞测 - 股票代码：688361 2. **财务表现**： - 2024年第三季度营收：3.49亿元，同比增长56.79%。

- 归母净利润：0.16亿元，环比转正，同比下滑51.39%。

- 扣非归母净利润：-0.10亿元。

- 研发费用：2024年前三季度达到3.4亿元，同比增长131.82%。

3. **业务发展**： - 公司产品覆盖度持续提升，营收进入快速放量期。

- 核心技术、客户资源、产品覆盖广度及深度等方面的竞争优势显著。

- 现有产品不断迭代，新产品持续拓展。

- 新产品方面的进展： - 明场/暗场纳米图形缺陷检测设备已出货并进行工艺开发。

- 套刻精度量测设备实现批量销售，客户订单量快速增长。

- 光学关键尺寸量测设备已出货到客户产线。

4. **未来展望**： - 预计2024-2026年收入分别为13.63亿元、20.21亿元、31.05亿元。

- 预计归母净利分别为0.67亿元、2.63亿元、5.25亿元。

- 市值对应PE分别为321倍、82倍、41倍。

5. **投资建议**： - 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 下游需求不及预期风险。

- 行业竞争加剧风险。

- 公司新业务开拓不及预期风险。

这些信息对于评估中科飞测的投资价值和潜在风险具有重要意义。