机械行业：光大证券-机械行业周报2024年第27周（7.1~7.7）：WAIC展出25款人形机器人，业绩期重点关注出口链-240707

1. 人形机器人产业发展迅速，特斯拉Optimus等产品领先，2025年将迎来量产期，市场前景广阔。

2. 机床&刀具行业订单增长，制造业复苏带动需求提升，投资建议关注相关企业。

3. 机械出海市场前景看好，美国补库、一带一路等项目需求增长，投资建议关注相关企业。

WAIC展出25款人形机器人，特斯拉首发Optimus二代，宇树科技展示全尺寸通用人形机器人H1，机械行业展望向好。

日本机床订单增长，刀具需求提升；工程机械需求底部修复，叉车更新需求增长；轨交设备受益于铁路投资增长；半导体设备市场回暖，国产化率提升；新能源设备产业发展乐观，光伏行业周期底部特征明显；低空经济及EVTOL产业快速发展。

风险提示包括宏观经济波动、基建投资不及预期、国际贸易摩擦、市场竞争加剧。

根据机械行业周报2024年第27周（7.1~7.7）的内容，以下是推荐的投资标的及其理由： 1. **人形机器人** - **特斯拉人形机器人Optimus**：尽管量产预期有所延后，但其在工厂自动化和通用型机器人发展方面具备长期潜力。

- **宇树科技H1**：国内首款具备奔跑功能的通用人形机器人，展示了技术创新和市场应用的潜力。

- **全尺寸开源公版人形机器人青龙**：推动开源社区发展，有助于推广人形机器人技术应用。

2. **机床&刀具** - **北特科技、贝斯特、五洲新春、浙海德曼、思进智能**：关注其在丝杠量产和降本方面的进展，这些公司在技术和产品创新上有显著竞争优势。

3. **工程机械** - **中联重科、徐工机械、三一重工、恒立液压**：受政府基础设施投资和工程机械市场需求复苏的双重推动，具备长期增长潜力。

4. **叉车** - **安徽合力、杭叉集团**：随着叉车市场电动化和国际化的趋势加强，这些公司有望从行业更新需求中受益。

5. **半导体设备** - **北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、富创精密、正帆科技**：受国内半导体产业链国产化和技术进步的推动，这些公司在半导体设备领域具备领先地位和成长潜力。

6. **新能源设备** - **迈为股份、微导纳米、奥特维**：光伏和新能源设备行业在政策支持和市场需求提振下，未来发展前景广阔。

7. **低空经济及EVTOL** - **亿航智能、应流股份、交控科技**：作为低空经济领域的龙头企业，有望从新的出行和娱乐方式中获益。

以上推荐标的基于其在各自行业中的技术创新、市场前景和长期发展潜力，投资者可以根据自身风险偏好和投资目标进行进一步考虑和评估。