鸿合科技：长城证券-鸿合科技-002955-归母净利润稳步提升，海外业务持续拓展，AI赋能教育业务创新-240904

投资标的：鸿合科技（002955） 推荐理由：公司归母净利润稳步提升，海外业务持续拓展，AI赋能教育业务创新，产品不断升级，市场竞争力增强。

预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级。

- 鸿合科技2024年上半年归母净利润同比增长4.59%，海外业务稳健增长，二季度环比改善显著。

- AI赋能教育业务持续创新，推出多款新产品及解决方案，提升教学效率和质量。

- 公司在全球教育市场排名靠前，预计未来几年归母净利润将稳步提升，维持“买入”评级。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年，公司实现营收15.73亿元，同比下滑2.94%。

- 归母净利润为1.49亿元，同比增长4.59%。

- 扣非后归母净利润为1.33亿元，同比增长10.26%。

- 2024Q2营业收入为10.22亿元，同比增长5.63%，环比增长85.56%。

- 归母净利润为1.24亿元，同比增长3.67%，环比增长395.77%。

2. **地区收入表现**： - 国内营业收入5.30亿元，同比下滑17.83%，毛利率22.50%。

- 海外营业收入10.43亿元，同比增长6.86%，毛利率40.45%。

3. **产品与技术创新**： - 硬件方面，升级了智能交互平板、黑板等产品，满足AI发展需求。

- 推出AI课堂行为分析平台和未来教室解决方案。

- 新推出“小优成长书房”，结合AI学习机和优质图书。

4. **海外市场拓展**： - 在北美、EMEA、APAC市场中位于第一梯队的品牌。

- 采用本地化运营模式，建立本地团队进行市场开发。

- 教育IFPD/IWB产品在全球教育市场排名第二，品牌“Newline”在美国市场排名第一。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.02亿元、4.83亿元、5.85亿元。

- 当前股价对应PE分别为13、11、9倍。

6. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 技术商业化落地不及预期。

- 行业竞争加剧。

- 原材料价格波动。

- 宏观经济波动风险。

这些信息为投资者提供了公司当前的财务状况、市场表现、产品创新及未来发展潜力的全面视角。