银都股份：财通证券-银都股份-603277-前三季度收入稳健增长，期待薯条机未来表现-241031

投资标的：银都股份（603277） 推荐理由：公司前三季度收入稳健增长，归母净利润同比提升，盈利能力处历史峰值。

在手订单充足，薯条机新品获奖，市场布局持续推进，未来业绩可期，维持“增持”评级。

- 银都股份前三季度营业收入20.93亿元，同比增长1.75%，归母净利润4.79亿元，同比增长17.83%。

- 24Q3毛利率为45.44%，净利率为18.27%，盈利能力处于历史峰值，订单充足。

- 公司薯条自动装盒机获“2024年厨房科技创新奖”，期待未来新品表现，维持“增持”评级。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：银都股份 - 股票代码：603277 2. **财务表现**： - 2024年前三季度营业收入：20.93亿元，同比增加1.75% - 归母净利润：4.79亿元，同比增加17.83% - 扣非后归母净利润：4.57亿元，同比增加15.16% - 2024年第三季度营业收入：7.26亿元，同比增加0.17% - 归母净利润：1.33亿元，同比下降3.62% - 扣非后归母净利润：1.27亿元，同比下降5.75% - 毛利率：45.44%（同比增加1.07个百分点） - 净利率：18.27%（同比下降0.72个百分点） 3. **订单情况**： - 合同负债：1亿元 - 订单新签情况良好 4. **市场布局**： - 推动自主品牌全球化，实施“85国计划” - 英国自有海外仓已建设完成 - 法国自有仓已完成土地购置，开始建筑施工 - 泰国生产基地白钢生产车间相关调试已完成，后续将根据需求铺设产线 5. **新产品开发**： - 自主研发的“薯条自动装盒机”获得“2024年厨房科技创新奖” - 产品在餐饮行业中受到高度认可，提升厨房操作效率和安全性 6. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.02亿元、7.32亿元和8.40亿元 - 对应PE分别为17倍、14倍和12倍 - 维持“增持”评级 7. **风险提示**： - 下游需求景气度不及预期 - 原材料和海运费上涨超预期 - 汇率风险等 以上信息涵盖了公司的财务表现、市场策略、新产品开发、投资建议及潜在风险，为专业投资者提供了全面的分析依据。