宁波银行：信达证券-宁波银行-002142-营收增速上行，规模较快扩张-240410

投资标的：宁波银行 推荐理由：宁波银行营收增速上行，规模较快扩张，利润增速虽有放缓但仍保持双位数水平。

公司资产质量稳健，规模稳步增长，盈利结构优化，风险管理有效，具备投资潜力。

1. 宁波银行2023年营收增速上行，利润增速小幅放缓，主要得益于规模快速扩张和拨备反哺。

2. 资产结构优化和利润增速边际放缓，息差压力缓释，资产质量保持稳健，规模较快扩张对资本形成一些消耗，但仍处于合理充裕水平。

3. 宁波银行深耕优质区域，持续深化多元利润中心建设，盈利结构不断优化，风险管理卓有成效，未来盈利预测较为乐观。

1. 宁波银行2023年营收同比增速为6.40%，归母净利润同比增速为10.66%。

2. 公司业绩增长主要得益于规模快速扩张和拨备反哺，而净息差、中收和成本费用为主要拖累。

3. 2023年末宁波银行不良率为0.76%，拨备覆盖率为461.04%，整体资产质量保持稳健。

4. 2023年末公司核心一级资本充足率为9.64%，处于合理充裕水平。

5. 宁波银行深耕优质区域，持续深化多元利润中心建设，盈利结构不断优化，风险管理卓有成效。