太极股份：民生证券-太极股份-002368-公司动态报告：AI布局不断深化，“国家队”开启发展新篇章-250811

投资标的：太极股份（002368） 推荐理由：公司在医疗、法律、军工等领域积极布局AI，打造完整生态，具备强大实力和市场潜力。

预计2025-2027年净利润持续增长，维持“推荐”评级。

- 太极股份在医疗、法律等细分领域积极布局AI，展现出长期发展的潜力。

- 公司自主研发的“智灵”医疗AI解决方案入选央企战略性高价值场景，显示出其技术实力。

- 中标国家管网集团大模型项目，进一步巩固在AI建设中的市场地位，预计未来在央国企及政府相关项目中发挥更大作用。

- 投资建议维持“推荐”评级，预计2025-2027年归母净利润持续增长。

太极股份（002368）在人工智能（AI）领域的布局不断深化，特别是在医疗和法律等细分领域，预计将实现长期发展。

公司自主研发的“智灵”医疗AI解决方案在2025世界人工智能大会上入选国务院国资委发布的40个央企人工智能战略性高价值场景。

法律领域方面，公司依托四大核心能力，打造覆盖检务、政法、公安、法院、司法等全领域的智能化解决方案体系，并推出了全栈式智能解决方案极小易智能体V3.0。

在企业管理方面，慧点科技推出了“慧珠”信创私域智能体平台，结合大模型与领域小模型，提供智能审查等工具。

太极的低代码开发平台TDPV25.0.0以“AI+低代码双引擎”为核心，支持AI智能数据建模和代码生成。

公司在B端AIAgent订单中表现优异，参与国家管网集团超1亿元大模型及Agent项目的中标，显示出其在国内AI建设中的实力。

军工AI领域也展现出潜力，小可大模型已通过国家网信办备案，具备高可信、专业化和私有部署的优势。

太极股份在多个项目中入选国资委央企人工智能战略性高价值场景，为其在央国企市场推广AI业务打下了基础。

同时，公司正在打造CETC人工智能开放服务平台，支持国内政企智能化转型。

投资建议方面，预计2025-2027年归母净利润分别为3.13、4.09和5.31亿元，对应的市盈率（PE）分别为51X、39X和30X，维持“推荐”评级。

风险提示包括行业竞争加剧、技术路线变革的不确定性，以及细分领域需求释放节奏不及预期。