松原股份：德邦证券-松原股份-300893-2024H1业绩预增，第二增长曲线不断放量-240704

投资标的：松原股份（股票代码：300893），推荐理由：公司凭借高性价比优势，受益于国产替代趋势，自制率优势和规模效应不断显现，新业务气囊和方向盘产品陆续放量，有望维持快速成长趋势。

1. 松原股份2024年上半年业绩预增，归母净利润同比增长90%-110%，有望受益于国产替代趋势。

2. 公司自制率优势明显，规模效应不断显现，整体盈利能力保持较高水平。

3. 公司新业务汽车安全气囊、方向盘正处爬坡上量阶段，有望成为第二增长点，对业绩增量效应正逐步显现。

1. 松原股份2024年上半年归母净利润预计同比增长90%-110%，扣非归母净利润同比增长103.9%-126.3%。

2. 公司有望充分受益于国产替代趋势。

3. 公司产品凭借高性价比的优势，较为契合整车端的降本诉求。

4. 公司整体盈利能力保持较高水平，规模效应不断显现。

5. 公司新业务汽车安全气囊、方向盘于2021年开始批量生产，有望进一步贡献增量。

6. 公司盈利预测上调，维持“买入”评级。